儲(chǔ)能，橫跨鋰電池、電力電子、熱管理及消防等諸多行業(yè)。
可以說，儲(chǔ)能是今年上市公司財(cái)報(bào)披露期間最亮眼的板塊之一，更多企業(yè)從今年開始將儲(chǔ)能業(yè)務(wù)單獨(dú)列入公司財(cái)年報(bào)披露的業(yè)務(wù)單元中。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)可觀的收益和增長預(yù)期在今年得到了批量驗(yàn)證，上市公司儲(chǔ)能板塊上半年的業(yè)績集體報(bào)喜，更有不少公司在上半年取得了倍增的成績。
覺醒
阿特斯(688472.SH)8月22日晚發(fā)布的“回A”后首份半年報(bào)顯示，今年上半年實(shí)現(xiàn)營收261.05億元，同比增超31.71%;凈利潤19.2億元，同比增長321.75%。在儲(chǔ)能營收方面，阿特斯光伏儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)收入1.69億元，不過阿特斯在儲(chǔ)能方面還包含系統(tǒng)集成、EPC、后期運(yùn)營服務(wù)等，所以這里的分類收入并非全部。
訂單方面，上半年，旗下阿特斯儲(chǔ)能科技(e-STORAGE)擁有約26GWh的儲(chǔ)能系統(tǒng)訂單儲(chǔ)備，“儲(chǔ)能方面，上周子公司宣布向美國儲(chǔ)能項(xiàng)目交付1200MWh交流容量，即1500MWh直流容量。公司大儲(chǔ)業(yè)務(wù)已簽訂訂單金額超過21億美元，為2024年大幅提升規(guī)模打下基礎(chǔ)。”在8月23日的中報(bào)業(yè)績交流會(huì)上，阿特斯董事長瞿曉鏵表示。
同樣是儲(chǔ)能老兵的南都電源(300068.SZ)，今年也利空出盡重新輕裝上陣。經(jīng)過兩年戰(zhàn)略調(diào)整，南都電源基本剝離了民用鉛酸電池業(yè)務(wù)，同時(shí)完成了鋰電電芯、儲(chǔ)能系統(tǒng)集成及鋰電池回收的建設(shè)，形成了公司儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)一體化優(yōu)勢。該公司新建年產(chǎn)10GWh智慧儲(chǔ)能系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目也已于今年6月底開工。
今年上半年，南都電源的電力儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)收入24.19億元，同比增長494.75%，毛利率為19.24%，同比增加3.54個(gè)百分點(diǎn);分地區(qū)來看，公司國內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)毛利率為17.69%，國外儲(chǔ)能系統(tǒng)毛利率達(dá)26.43%。
逆變器股今年上半年的表現(xiàn)更是一騎絕塵。陽光電源(300274.SZ)2023年上半年盈利43.54元，同比增長383.55%。這也意味著，僅是今年前六個(gè)月，該公司的凈利潤就已經(jīng)超過去年全年的凈利潤。
另一家逆變器廠商上能電氣(300827.SZ)同樣受益于光儲(chǔ)業(yè)務(wù)的發(fā)力，上半年實(shí)現(xiàn)營收21.77億元，同比增長416.58%;歸母凈利潤1.35億元，同比增長488.54%。
不止于此，涉足儲(chǔ)能消防和儲(chǔ)能熱管理的企業(yè)也在這一火熱的賽道上找到了新的增長立足點(diǎn)，即便這些部件在整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)中的成本占比僅是十分之一的比重。
同飛股份(300990.SZ)在儲(chǔ)能溫控領(lǐng)域的營業(yè)收入約為2.49億元，這占其上半年總收入的35.32%。“儲(chǔ)能行業(yè)迎來快速且持續(xù)的增長，公司憑借多年的技術(shù)積累，為儲(chǔ)能領(lǐng)域客戶匹配了相關(guān)液冷和空冷產(chǎn)品。”公司公告談到。
申菱環(huán)境(301018.SZ)表示，液冷儲(chǔ)能溫控是公司主要發(fā)展方向，未來市場會(huì)保持較快速增長。公司儲(chǔ)能液冷產(chǎn)品已開始向儲(chǔ)能頭部企業(yè)交付，預(yù)計(jì)相關(guān)業(yè)務(wù)會(huì)保持較快增長。
青鳥消防(002960.SZ)在最近的一場投資者溝通活動(dòng)中表示，“儲(chǔ)能消防業(yè)務(wù)取得較好成績，今年上半年儲(chǔ)能消防業(yè)務(wù)發(fā)貨量基本與去年全年持平，全年儲(chǔ)能消防業(yè)務(wù)發(fā)貨過億較為可期。”據(jù)悉，該公司上半年的儲(chǔ)能消防類項(xiàng)目累計(jì)發(fā)貨金額超過4600萬元，較去年同期增長超過130%。
國能日新(301162.SZ)2023年半年報(bào)提到，其創(chuàng)新類產(chǎn)品(包含電力交易、儲(chǔ)能EMS、虛擬電廠)的業(yè)務(wù)收入583.93萬元，較上年同期增長268.05%。
陣痛
電池是儲(chǔ)能系統(tǒng)中最受關(guān)注，又是在降本大趨勢下競爭最為激烈的環(huán)節(jié)。當(dāng)電池集采價(jià)格逐月下滑，電池企業(yè)繼續(xù)承壓。碳酸鋰價(jià)格的下跌令下游的電芯環(huán)節(jié)備受煎熬。
今年上半年，寧德時(shí)代(300750.SZ)的電池系統(tǒng)產(chǎn)能為254GWh，而產(chǎn)量僅為154GWh，產(chǎn)能利用率跌至60.5%，閑置產(chǎn)能達(dá)100GWh。此外，其還有100GWh的在建產(chǎn)能。
億緯鋰能(300014.SZ)今年上半年儲(chǔ)能電池實(shí)現(xiàn)營收70.72億元，同比增長120.17%。出貨量達(dá)8.98GWh，較上年同期增長102.30%。值得注意的是，盡管上半年原材料成本下降、產(chǎn)能利用率提升，但因二季度行業(yè)動(dòng)力/儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)價(jià)格環(huán)比有所下滑，億緯鋰能總體毛利率小幅下降。
也有業(yè)績并不如意的企業(yè)。作為國內(nèi)最早從事儲(chǔ)能系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的企業(yè)之一，科陸電子(002121.SZ)上半年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營收、毛利都不及往年。
報(bào)告期內(nèi)，科陸電子儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營收1.35億元，相比去年同期下降18.20%，營收比重也從11.96%降至8.71%。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率僅5.41%，相比去年同期下降21.66%，且遠(yuǎn)低于主營業(yè)務(wù)毛利率32.43%。報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)際控制人發(fā)生變化，新的控股股東為美的集團(tuán)。該集團(tuán)下屬合康新能也從事儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，存在一定的競爭關(guān)系。
另外，財(cái)報(bào)還顯示，自2020年10月開始，科陸電子陸續(xù)有多個(gè)用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目、調(diào)頻儲(chǔ)能項(xiàng)目涉及合同解除訴訟，其中部分項(xiàng)目涉及訴訟已結(jié)案，仍有北京、廣東等多地的用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目訴訟未決。
匯川技術(shù)(300124.SZ)作為今年儲(chǔ)能屆的“黑馬”之一，在其發(fā)布的2023年中報(bào)中也并未“體現(xiàn)實(shí)力”。公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入124.51億元，同比增長19.76%，歸母凈利潤20.77億元，同比增長5.17%。中報(bào)顯示，匯川技術(shù)上半年儲(chǔ)能逆變器、電源類業(yè)務(wù)合計(jì)營收3005.41萬元。此前，該公司財(cái)報(bào)中，對儲(chǔ)能業(yè)務(wù)收入均未有單獨(dú)披露，并入了“其他”類型，而本次中報(bào)，又將之并入了“通用自動(dòng)化”大類中。
8月17日，網(wǎng)上流傳一段一集中式儲(chǔ)能電站爆炸的視頻。視頻時(shí)長54秒，在視頻播放到17秒時(shí)集裝箱陣列中有一臺(tái)儲(chǔ)能集裝箱出現(xiàn)火光發(fā)生爆燃，隨后火花向外噴射并不時(shí)有閃爆的現(xiàn)象，爆炸持續(xù)了約26秒后結(jié)束，殼體繼續(xù)燃燒并冒出熊熊黑煙。
對此，比亞迪儲(chǔ)能迅速回應(yīng)市場傳聞，其表示有關(guān)于“比亞迪儲(chǔ)能供貨的寧夏銀川錦洋綠儲(chǔ)儲(chǔ)能電站于2023年8月2日起火爆炸，造成多人傷亡”的圖片、視頻等消息在網(wǎng)絡(luò)傳播。經(jīng)核實(shí)，該項(xiàng)目從未發(fā)生過起火、爆炸和人員死亡事故，網(wǎng)傳信息系惡意拼接的謠言。
對于儲(chǔ)能行業(yè)而言，安全焦慮永遠(yuǎn)是懸在行業(yè)頭頂上空的一把達(dá)摩克利斯之劍。伴隨左右的還有市場的無序競爭和若隱若現(xiàn)的產(chǎn)能泡沫。
洗牌
今年上半年，資本市場愈發(fā)活躍，儲(chǔ)能企業(yè)迎來IPO熱潮。今年多起儲(chǔ)能融資事件的金額都在億元以上，上半年融資總額達(dá)到734億元(僅統(tǒng)計(jì)披露具體金額的融資事件)，多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)上半年進(jìn)入上市進(jìn)程或完成上市。
在二級(jí)市場，儲(chǔ)能板塊的融資同樣活躍。鵬輝能源(300438.SZ)擬定增募資不超34億元，用于年產(chǎn)10GWh儲(chǔ)能電池項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。上市公司天力鋰能(301152.SZ)確認(rèn)將認(rèn)購鵬輝能源部分定增股票?？屏h(yuǎn)(600478.SZ)也將通過定增募資16億元，用于年產(chǎn)3萬噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目、3GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、大數(shù)據(jù)智慧儲(chǔ)能管理系統(tǒng)技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目和新型儲(chǔ)能電池研發(fā)及中試項(xiàng)目建設(shè)，同時(shí)補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
大手筆投資儲(chǔ)能的企業(yè)不在少數(shù)，包括協(xié)鑫集團(tuán)、盛虹集團(tuán)、寶豐集團(tuán)等大型化工制造類企業(yè)開始頻繁以大手筆投入儲(chǔ)能的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。
寧德時(shí)代將儲(chǔ)能作為其第二增長點(diǎn)，近段時(shí)間的動(dòng)作也是不少。先是對外發(fā)布了全球首套20尺的5MWh EnerD系列液冷儲(chǔ)能預(yù)制艙系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付。同時(shí)，寧德時(shí)代還官宣了與智光電氣簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，后者是享有國內(nèi)級(jí)聯(lián)型高壓大容量儲(chǔ)能技術(shù)。“寧王”此番動(dòng)作可謂將是“表前”“表后”市場共同發(fā)力。
《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》指出，到2025年，新型儲(chǔ)能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件;到2030年，新型儲(chǔ)能全面市場化發(fā)展。從儲(chǔ)能應(yīng)用場景來看，政策要求加大力度發(fā)展電源側(cè)新型儲(chǔ)能，因地制宜發(fā)展電網(wǎng)側(cè)新型儲(chǔ)能，靈活多樣發(fā)展用戶側(cè)新型儲(chǔ)能。
儲(chǔ)能風(fēng)口漸起，包括日播時(shí)尚(603196.SH)、松發(fā)股份(603268.SH)、美的集團(tuán)(000333.SZ)、黑芝麻(000716.SZ)、海螺水泥(600585.SH)、煜邦電力(688597.SH)等公司也都紛紛跨界布局儲(chǔ)能以謀求業(yè)績的第二增長曲線。
不過，也有失敗案例，*ST宋都(600077.SH)近日公告稱，收到上交所《關(guān)于宋都基業(yè)投資股份有限公司股票終止上市的決定》，此前該公司曾計(jì)劃跨界儲(chǔ)能救市。最終，公司股票于7月25日終止上市暨摘牌。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)2022年新增注冊儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)3.87萬家，是2021年的5.8倍;到2023年8月，這個(gè)數(shù)量是約12萬家。
遠(yuǎn)景能源儲(chǔ)能事業(yè)部總經(jīng)理鄭漢波在CESC中國(江蘇)國際儲(chǔ)能大會(huì)上表示，儲(chǔ)能市場正在快速轉(zhuǎn)向，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。而對于當(dāng)前行業(yè)的競爭格局，他則犀利指出：“未來80%的儲(chǔ)能企業(yè)都會(huì)倒下。”
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：費(fèi)心懿
評(píng)論