1、國內(nèi)儲能市場需求與發(fā)展
今年國內(nèi)儲能市場需求強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)全年新增裝機(jī)量有望達(dá)到80GWh，相比去年的45~46GWh幾乎翻倍。上半年新增裝機(jī)量超過25GWh，西北地區(qū)儲能發(fā)展最快，主要受風(fēng)光大基地建設(shè)推動(dòng)。光伏新增裝機(jī)一季度同比增長30%，帶動(dòng)儲能裝機(jī)快速增長。
獨(dú)立儲能成為主流模式，今年上半年投運(yùn)的新型儲能中超過75%為獨(dú)立儲能，獨(dú)立儲能和新能源自行配儲合計(jì)占比約91~92%。臺區(qū)側(cè)儲能增長較快，山東、河南、陜西等地成為新方向，主要與分布式光伏密切相關(guān)。
2、政策與市場環(huán)境
電力現(xiàn)貨市場的推進(jìn)將加快儲能裝機(jī)速度，預(yù)計(jì)到年底有15個(gè)省進(jìn)入試運(yùn)行階段。目前已有三個(gè)省份從長周期試運(yùn)行轉(zhuǎn)為正式運(yùn)行，電力現(xiàn)貨市場的推進(jìn)將提升儲能電站收益率，帶動(dòng)儲能投資建設(shè)。
河北省開始對獨(dú)立儲能實(shí)施容量成本補(bǔ)償機(jī)制，刺激儲能投資積極性。隨著平均儲能時(shí)長的延長，儲能容量補(bǔ)償將成為儲能收益的重要來源。
3、儲能項(xiàng)目的盈利性
儲能電站的總投資單位投資金額大幅下降，獨(dú)立儲能電站的EPC平均價(jià)格為1.2元/瓦時(shí)，相比2022年的2元/瓦時(shí)大幅下降。一個(gè)200MWh的獨(dú)立儲能電站全年毛利可超過4000萬元，肯定可以實(shí)現(xiàn)盈利。
不同省份的獨(dú)立儲能收益模式不同，山東省現(xiàn)貨市場套利空間為0.35~0.4元/度電，全年可做220次循環(huán)。江蘇省獨(dú)立儲能項(xiàng)目量有望超過5GWh，頂峰補(bǔ)償和調(diào)峰收益較高，保障性調(diào)度次數(shù)要求使得收入相對有保障。
4、儲能市場競爭與供應(yīng)鏈
儲能集成商市場競爭加劇，大型集成商優(yōu)勢明顯，小規(guī)模廠家逐漸被淘汰。集采中標(biāo)更多考慮價(jià)格、口碑和供應(yīng)商規(guī)模的綜合性選擇，低價(jià)中標(biāo)的情況減少。
上游供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)產(chǎn)能飽滿，二三線儲能供應(yīng)商產(chǎn)能利用率較低，價(jià)格更低。優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能在儲能市場中更具競爭力，能夠大批量出貨的廠商如明德億緯等受益。
5、技術(shù)與產(chǎn)品發(fā)展
儲能電芯的循環(huán)壽命和日歷壽命是關(guān)鍵問題，主流廠商能保證6000次以上的循環(huán)壽命，但日歷壽命難以達(dá)到10年以上。電芯設(shè)計(jì)改進(jìn)如電解液改進(jìn)和副業(yè)型電芯設(shè)計(jì)有助于延長日歷壽命。
高壓級聯(lián)方案在構(gòu)網(wǎng)型儲能中具有優(yōu)勢，單體容量和功率較大，響應(yīng)速度和時(shí)間優(yōu)于傳統(tǒng)集中式和組串式方案。盡管成本尚未明顯優(yōu)勢，但在構(gòu)網(wǎng)型儲能中的滲透率可能會提高。
Q&A
Q：今年國內(nèi)儲能市場的需求為何如此強(qiáng)勁?
A：今年國內(nèi)儲能市場的需求非常強(qiáng)勁，主要原因包括：首先，截止到5月份，新型儲能的累計(jì)裝機(jī)量已經(jīng)達(dá)到38GWh，全球第一;其次，1~5月份國內(nèi)新增裝機(jī)量約為15GWh，相比去年同期有大幅增長。西北地區(qū)的儲能發(fā)展最快，主要受風(fēng)光大基地開發(fā)建設(shè)的推動(dòng)。此外，集中式風(fēng)電和光伏裝機(jī)量的增加也帶動(dòng)了儲能裝機(jī)的快速發(fā)展，儲能項(xiàng)目的時(shí)長從2小時(shí)延長到4小時(shí)，這也促進(jìn)了儲能裝機(jī)量的增長。
Q：獨(dú)立儲能在國內(nèi)的發(fā)展情況如何?
A：從2022年下半年開始，獨(dú)立儲能已經(jīng)成為國內(nèi)新型儲能發(fā)展的主流模式。今年上半年投運(yùn)的新型儲能中，超過75%是獨(dú)立儲能。獨(dú)立儲能加上新能源自行配儲的比例合計(jì)約為91~92%。此外，臺區(qū)側(cè)儲能在山東、河南、陜西等地增長較快，成為儲能發(fā)展的新方向。
Q：今年全年儲能市場的新增裝機(jī)量預(yù)期如何?
A：預(yù)計(jì)今年全年新增裝機(jī)量有望達(dá)到80GWh，相比去年的45~46GWh裝機(jī)量接近翻倍。下半年裝機(jī)速度將進(jìn)一步加快，主要原因是電力現(xiàn)貨市場的推進(jìn)速度加快，預(yù)計(jì)到年底會有15個(gè)省進(jìn)入電力現(xiàn)貨市場的試運(yùn)行階段。此外，河北省開始對獨(dú)立儲能開展容量成本補(bǔ)償機(jī)制，這將有效刺激儲能投資的積極性。
Q：國內(nèi)大型儲能和獨(dú)立儲能的盈利性如何?
A：國內(nèi)大型儲能和獨(dú)立儲能的盈利性有所改善，主要原因是儲能電站的總投資金額大幅下降。目前獨(dú)立儲能電站的EPC平均價(jià)格約為1.2元/瓦時(shí)，相比2022年的2元/瓦時(shí)有明顯下降。這意味著一個(gè)200兆瓦時(shí)的獨(dú)立儲能電站全年的毛利超過4,000萬元是可以實(shí)現(xiàn)的，盈利性顯著提升。
Q：不同省份的獨(dú)立儲能收益模式有哪些差異?
A：不同省份的獨(dú)立儲能收益模式存在顯著差異。例如，山東省的現(xiàn)貨市場套利空間大約在每度電0.35到0.4元左右，全年可以進(jìn)行約220次循環(huán)。江蘇省的獨(dú)立儲能項(xiàng)目發(fā)展迅速，預(yù)計(jì)今年并網(wǎng)的項(xiàng)目總量可能超過5G瓦時(shí)。江蘇的現(xiàn)貨市場尚未進(jìn)入長周期運(yùn)行，但其頂峰補(bǔ)償和調(diào)峰收益較高，頂峰電價(jià)為每度電0.5元，并有保障性調(diào)度的要求。總體來看，各省的獨(dú)立儲能主要依靠現(xiàn)貨加容量租賃的收益模式，部分省份如山西則通過調(diào)頻來盈利。
Q：今年下半年儲能行業(yè)是否有更積極的信號?
A：預(yù)計(jì)今年下半年儲能行業(yè)會有一些積極的變化。首先，儲能行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)烈度在下降，大型儲能項(xiàng)目通過集采鎖定供應(yīng)商，低端或小規(guī)模廠商逐漸被淘汰。其次，越來越多的項(xiàng)目不再以低價(jià)中標(biāo)，而是綜合考慮價(jià)格、口碑和供應(yīng)商規(guī)模。上游供應(yīng)鏈也出現(xiàn)了變化，龍頭企業(yè)產(chǎn)能飽滿，而二三線儲能供應(yīng)商的產(chǎn)能利用率較低，價(jià)格也更低。
Q：儲能系統(tǒng)的成本如何分?jǐn)?
A：儲能系統(tǒng)的成本可以分為直流側(cè)和交流側(cè)。直流側(cè)主要以液冷為主，價(jià)格大約為每瓦時(shí)0.5元。電芯的平均價(jià)格在每瓦時(shí)0.33元左右，BMS的價(jià)格在每瓦時(shí)0.04到0.05元之間。液冷系統(tǒng)的空調(diào)成本大約為七八萬元一個(gè)5兆瓦時(shí)的艙體。交流側(cè)包括PCS和變壓器，合計(jì)成本約為每瓦時(shí)0.1元。因此，兩個(gè)小時(shí)的儲能系統(tǒng)的總成本大約為每瓦時(shí)0.6元。
Q：儲能系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的毛利率如何?
A：電芯廠的材料成本大約為每瓦時(shí)0.27元，售價(jià)為每瓦時(shí)0.33元，毛利大約在每瓦時(shí)0.05到0.06元之間。BMS和其他設(shè)備的毛利率則較難具體計(jì)算，因?yàn)樯婕霸O(shè)備折舊和人工成本等因素。
Q：為什么經(jīng)銷商不再報(bào)特別低的價(jià)格?
A：因?yàn)閺募啥说慕嵌葋砜矗蟮募缮虄?yōu)勢已經(jīng)很明顯。如果一些小的集成商報(bào)最低價(jià)去攪局，也不見得能夠中標(biāo)。所以大的集成商開始保留一定的毛利。此外，中車去年已經(jīng)建立了行業(yè)地位和知名度，出貨量國內(nèi)第一，今年沒有必要完全犧牲利潤。
Q：為什么下半年的投資市場更加看好?
A：有兩個(gè)方面的原因。首先，電力市場的推進(jìn)會隨著現(xiàn)貨市場的推進(jìn)和更高比例的新能源入市，電價(jià)端的套利價(jià)差會進(jìn)一步拉大，不管是在源網(wǎng)還是工商業(yè)儲能方面。其次，多個(gè)省份已經(jīng)開始執(zhí)行中午低谷電價(jià)，這對源網(wǎng)側(cè)和工商業(yè)都會有一定影響。此外，下半年還有大量第二批新能源大基地項(xiàng)目要并網(wǎng)，配套的儲能是必不可少的。
Q：314對280的替代趨勢是否是絕對碾壓式的?
A：是非常明確的，尤其是今年上半年，很多電芯廠在電池端的價(jià)格下調(diào)是因?yàn)?80電芯的產(chǎn)能和庫存需要抓緊時(shí)間出貨。下半年280電芯的出貨會更難。
Q：為什么儲能市場在今年發(fā)生了如此大的變化?
A：獨(dú)立儲能的模式發(fā)展是一個(gè)重要因素。獨(dú)立儲能可以直接由電網(wǎng)調(diào)度，而過去的新能源配儲能電站由于位置的限制，調(diào)度困難，利用率較低。隨著現(xiàn)貨市場的推進(jìn)，獨(dú)立儲能的靈活性和收益更高，逐漸成為主流模式。此外，一些省份如新疆、青海等地，原有的新能源配儲項(xiàng)目也在進(jìn)行整改，轉(zhuǎn)變?yōu)楠?dú)立儲能以提高調(diào)用率。
Q：獨(dú)立儲能相比于新能源配儲有哪些優(yōu)勢?
A：獨(dú)立儲能的主要優(yōu)勢在于靈活性和收益更高。獨(dú)立儲能從電網(wǎng)下網(wǎng)買電，不需要支付電價(jià)，使用起來更加靈活，收益也更高。
Q：現(xiàn)貨市場的推進(jìn)對儲能市場有何影響?
A：現(xiàn)貨市場的推進(jìn)使得獨(dú)立儲能項(xiàng)目有了更多的盈利機(jī)會。隨著新能源整體電價(jià)的下降和棄光率、棄風(fēng)率的提高，業(yè)主更傾向于利用儲能系統(tǒng)來提高收益。例如，甘肅省的光伏電站通過儲能將電量從白天轉(zhuǎn)移到早晚高峰時(shí)段，從而提高收益。
Q：新能源配儲項(xiàng)目在轉(zhuǎn)變?yōu)楠?dú)立儲能時(shí)需要進(jìn)行哪些硬件改造?
A：如果只是為了改變出力曲線，硬件改造幾乎不需要。但如果要接入電網(wǎng)調(diào)度，進(jìn)行調(diào)峰、調(diào)頻等操作，則需要進(jìn)行硬件改造，主要涉及PMU相關(guān)費(fèi)用。此外，還需要通過電網(wǎng)的并網(wǎng)測試。各省對改造的規(guī)模有要求，一般是10兆瓦或20兆瓦以上的儲能電站才有必要進(jìn)行改造。
Q：儲能系統(tǒng)的核心電芯在國內(nèi)的現(xiàn)狀如何?
A：目前主流廠商的電芯循環(huán)次數(shù)可以達(dá)到6000次以上，這對于業(yè)主來說是足夠的。然而，儲能系統(tǒng)的日歷壽命仍然是一個(gè)問題，難以支撐10年以上的使用壽命。為了解決這個(gè)問題，廠商正在進(jìn)行長效電芯的設(shè)計(jì)改進(jìn)，如改進(jìn)電解液和設(shè)計(jì)副業(yè)型電芯，以延長日歷壽命。
Q：現(xiàn)貨市場的運(yùn)行能力如何?
A：在15個(gè)計(jì)劃開通現(xiàn)貨市場的省份中，一些省份已經(jīng)具備了長周期運(yùn)行的能力。例如，蒙東、蒙西、甘肅市場已經(jīng)非常成熟，江蘇和浙江也進(jìn)行了多次結(jié)算試運(yùn)行，接近長周期運(yùn)行的條件。此外，福建市場也沒有問題。一般來說，長周期運(yùn)行的時(shí)間因省份而異，以山西為例，連續(xù)運(yùn)行兩年后即可正式轉(zhuǎn)為正式運(yùn)行。
Q：山東地區(qū)儲能項(xiàng)目的收益率大概是多少?
A：假設(shè)一年利用小時(shí)數(shù)為2400小時(shí)，按當(dāng)前的投資1.2元每瓦時(shí)、220次的循環(huán)充放電次數(shù)、每次價(jià)差在0.4元到0.45元之間、容量租賃率在80%的前提下，收益率可以達(dá)到6%。不過，這個(gè)收益率的條件相對理想化，到今年下半年，15個(gè)省份進(jìn)行現(xiàn)貨市場運(yùn)行后，達(dá)到6%的收益率還是比較困難的。大家搶著開工主要是為了占據(jù)好的并網(wǎng)點(diǎn)。
Q：儲能集成的價(jià)格是否已經(jīng)觸底?
A：儲能集成的底價(jià)已經(jīng)打出來了，但行業(yè)的均價(jià)還會往下走。不同廠商有自己的報(bào)價(jià)策略，最近兩個(gè)月的價(jià)格還是略有下降。陽光電源今年海外市場的量很大，主要利潤指標(biāo)在海外，國內(nèi)相對放低了利潤的訴求。
Q：直流側(cè)和交流側(cè)的一體機(jī)會成為產(chǎn)業(yè)趨勢嗎?
A：我看好這種儲能系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)，未來這塊的占比會越來越高。隨著儲能系統(tǒng)集成、儲能集裝系統(tǒng)壽命以及循環(huán)效率要求的提高，一體艙的模式更適配。陽光電源的海外項(xiàng)目基本上都是一體艙，國內(nèi)還是分開的比較多，主要是成本方面有差距。但隨著儲能調(diào)度和使用次數(shù)的增加，以及光儲同壽的共同目標(biāo)，一體艙的優(yōu)勢會越來越明顯，工程建設(shè)成本較低，交付周期更短。
Q：電池和PCS的稀缺性如何?
A：314電芯有一定稀缺性，但如果拿280電芯和PCS來比，PCS的稀缺性更高。電芯的大型化本質(zhì)是在降本，314電芯可能在下半年稀缺性會降低，628電芯可能會出現(xiàn)稀缺性。PCS廠家的稀缺性從持續(xù)性來說會更長遠(yuǎn)一些。
Q：未來儲能賽道中，電芯廠家、PCS廠家和集成廠家哪種優(yōu)勢更大?
A：在未來的儲能賽道中，懂電器的廠商優(yōu)勢較大。構(gòu)網(wǎng)型儲能在國內(nèi)發(fā)展很快，利潤豐厚，相對于常規(guī)儲能有20%~30%的溢價(jià)。國內(nèi)已投運(yùn)的項(xiàng)目90%由南瑞一家完成，陽光和華為也有較大業(yè)績，顯示出懂電器的廠家在儲能賽道中的明顯優(yōu)勢。
Q：高壓級聯(lián)方案的市場推廣情況如何?前景如何?
A：高壓級聯(lián)方式發(fā)展多年，志光和金盤做得較多，但高端項(xiàng)目增速不快，主要原因是成本方面沒有明顯優(yōu)勢。南瑞認(rèn)為在構(gòu)網(wǎng)型儲能中，高壓級聯(lián)方案可能優(yōu)勢更大，單體容量和功率較大，在并網(wǎng)時(shí)響應(yīng)速度和時(shí)間有優(yōu)勢。西電也持相同看法，未來可以關(guān)注其在構(gòu)網(wǎng)型儲能中的滲透率。
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