今年前三季度，我國國內生產總值為697798億元，按可比價格計算同比增長6.2%。9月份工業(yè)生產明顯回升，增加值同比增長5.8%，增速比上月加快1.4個百分點。前三季度，全國工業(yè)生產平穩(wěn)增長，結構調整繼續(xù)推進，新動能持續(xù)壯大，企業(yè)效益結構性改善，小微企業(yè)政策惠及面持續(xù)擴大。
9月份，規(guī)模以上工業(yè)原煤生產放緩，原油、天然氣、電力生產加快。前三季度，能源發(fā)展呈現(xiàn)五個特點：一是能源供給保障能力持續(xù)提升，二是綠色低碳轉型深入推進，三是能源補短板力度不斷加大，四是能源民生保障持續(xù)改善，五是改革創(chuàng)新推動新產業(yè)發(fā)展。
一、原煤生產增速放緩
9月份，原煤產量3.2億噸，同比增長4.4%，增速比上月回落0.6個百分點；日均產量1080萬噸，環(huán)比增加61萬噸。前三季度，原煤產量27.4億噸，同比增長4.5%，比上半年加快1.9個百分點。
圖1 規(guī)模以上工業(yè)原煤生產月度走勢圖（來源：國家統(tǒng)計局）
分省區(qū)來看，煤炭產量最多的是內蒙古，9月份產煤8380.8萬噸，同比增長2.4%；山西省產煤8182.0萬噸，同比增長5.7%；陜西省產煤6547.2萬噸，同比增長11.7%。以上三省區(qū)產煤總計突破2.3億噸，超過全國煤炭總產量的70%，標志著我國煤炭生產集中度穩(wěn)步提升。
二、進口煤同比大增
9月份，進口煤炭3029萬噸，同比增長20.5%，環(huán)比減少266萬噸。前三季度，進口煤炭25057萬噸，同比增長9.5%，比上半年加快3.7個百分點。
圖2 煤炭進口月度走勢圖（來源：國家統(tǒng)計局）
分煤種來看，9月份進口動力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤，下同）1355萬噸，同比增加446萬噸，增長49.06%，環(huán)比減少73萬噸，下降5.11%。9月份進口額達89185萬美元，由此可知，進口單價為65.82美元/噸，環(huán)比上漲0.04美元/噸，同比下跌10.42美元/噸。1-9月累計進口動力煤9548萬噸，同比增加222萬噸，增長2.38%；累計金額660301.8萬美元，同比下降13.52%。
9月份，進口褐煤837萬噸，同比下降1.6%，環(huán)比減少88萬噸，下降9.51%。進口金額36162.5萬美元，同比下降16.3%。1-9月累計進口褐煤8783萬噸，同比增長12.4%；總金額341735萬美金，同比下降8.6%。
圖3 分煤種煤炭進出口數(shù)量與漲幅（來源：中國煤炭工業(yè)協(xié)會）
三、煤炭價格保持平穩(wěn)
9月27日，秦皇島5500大卡和5000大卡煤炭綜合交易價格分別為每噸570元和509元，比8月底分別回落4元和1元；4500大卡為每噸456元，比8月底上漲1元。
圖4 秦皇島煤炭價格情況（來源：國家統(tǒng)計局）
另外，從電煤來看，9月份我國電煤價格指數(shù)489.88元/噸 同比下降6.18%。
圖5 中國電煤價格指數(shù)（來源：國家發(fā)展改革委）
四、前三季度煤炭開采和洗選業(yè)利潤下降
1-9月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入77.67萬億元，同比增長4.5%。采礦業(yè)主營業(yè)務收入33902.9億元，同比增長4.8%。其中，煤炭開采和洗選業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入18305.6億元，同比增長3.9%。
1-9月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額45933.5億元，同比下降2.1%，降幅比1-8月份擴大0.4個百分點。采礦業(yè)主營利潤總額4279.4億元，同比增長3.1%。其中，煤炭開采和洗選業(yè)實現(xiàn)利潤總額2165.0億元，同比下降3.2%，降幅較1-8月收窄1.1個百分點。
1-9月，煤炭開采和洗選業(yè)營業(yè)成本13181.8億元，同比增長6.3%。采礦業(yè)營業(yè)成本24505.0億元，同比增長6.3%。
五、大秦線完成煤炭運輸量3383萬噸 同比下降10.69%
大秦鐵路近日發(fā)布公告顯示，2019年9月，公司核心經(jīng)營資產大秦線完成貨物運輸量3383萬噸，同比下降10.69%，降幅持續(xù)擴大，較8月份增加1.86個百分點。較上月減少34萬噸，下降1.00%。9月份日均運量112.77萬噸，較7月份的110.23萬噸增加2.54萬噸。大秦線9月份日均開行重車75.4列，其中日均開行2萬噸列車55.3列。1-9月，大秦線累計完成貨物運輸量32348萬噸，同比減少4.73%，降幅較1-8月擴大0.75個百分點。
分析認為，未來隨著浩吉鐵路開通，對大秦線的運營有較大負面影響。因為，大秦線運輸?shù)拿禾浚邢喈敳糠纸?jīng)秦皇島港、唐山港下水后，會以海運轉河運的形式，覆蓋到鄂湘贛消費地區(qū)。隨著浩吉鐵路開通，華中地區(qū)的煤炭消費既可以通過原本“海進江”的方式滿足，也可以由浩吉鐵路直接從煤源地運輸至消費地，成本高低將決定兩條線路運輸量。對于華中區(qū)域的煤炭消費來說，相比以往“海進江”的方式，通過浩吉鐵路直達每噸能節(jié)省大約50元，整體比較可觀。因此，隨著浩吉鐵路上量，大秦線的運輸量中長期看是有可能承受一定分流壓力。
六、2018年我國煤炭查明資源儲量增長2.5%
近日，自然資源部編制發(fā)布的《中國礦產資源報告2019》顯示，2018年我國主要礦產中有37種查明資源儲量增長，11種減少。其中，煤炭查明資源儲量增長2.5%，石油剩余技術可采儲量增長0.9%，天然氣增長4.9%，主要礦產資源儲量持續(xù)穩(wěn)步增長。截至2018年底，中國已發(fā)現(xiàn)礦產173種，探明儲量的礦種從新中國成立之初的十幾種增至162種，成為世界上少數(shù)幾個礦種齊全、礦產資源總量豐富的大國之一。
七、政策與大事
1、李克強主持召開國家能源委員會會議
10月11日，中共中央政治局常委、國務院總理、國家能源委員會主任李克強主持召開國家能源委員會會議，研究進一步落實能源安全新戰(zhàn)略，審議通過推動能源高質量發(fā)展實施意見，部署今冬明春保暖保供工作。李克強指出，要立足我國基本國情和發(fā)展階段，多元發(fā)展能源供給，提高能源安全保障水平。根據(jù)我國以煤為主的能源資源稟賦，科學規(guī)劃煤炭開發(fā)布局，加快輸煤輸電大通道建設，推動煤炭安全綠色開采和煤電清潔高效發(fā)展，有效開發(fā)利用煤層氣。李克強說，能源關系民生冷暖。北方取暖季節(jié)即將到來，要切實抓好保暖保供工作，從實際出發(fā)，宜電則電、宜氣則氣、宜煤則煤。做實做細天然氣產儲運銷統(tǒng)籌協(xié)調，多渠道保障氣源供應。對今年北方重點地區(qū)新增的“煤改氣”用戶，要落實好氣源安排，堅持以氣定改。突出做好東北三省供暖用煤保障。多措并舉，確保人民群眾溫暖過冬。
2、煤電價格聯(lián)動機制謝幕
近日，國務院常務會議決定，從2020年1月1日起，對尚未實現(xiàn)市場化交易的燃煤發(fā)電電量，取消煤電價格聯(lián)動機制，將現(xiàn)行標桿上網(wǎng)電價機制，改為“基準價+上下浮動”的市場化機制。根據(jù)新政，基準價按各地現(xiàn)行燃煤發(fā)電標桿上網(wǎng)電價確定，浮動范圍為上浮不超過10%、下浮不超過15%，具體電價由發(fā)電企業(yè)、售電公司、電力用戶等通過協(xié)商或競價確定。隨著新政的出臺，延續(xù)了15年的煤電聯(lián)動價格協(xié)調機制的歷史使命已基本完成。此次是政策的重大調整，基準價的設置有利于引導下一步市場供需，為市場談判或雙邊簽合同塑造預期，政府不再去干預標桿電價，將加快煤電落后產能的出清速度，未來一大批競爭力不足的煤電企業(yè)將會被整合或出局。
3、浩吉鐵路開通新增2億噸運力，利好西部煤炭產業(yè)
近日，世界上一次性建成并開通運營里程最長的重載鐵路——浩勒報吉至吉安鐵路（簡稱浩吉鐵路，原稱蒙華鐵路）開通運營，標志著我國鐵路版圖新增了一條縱貫南北的能源運輸大通道。浩吉鐵路全長1813.5公里，開通初期開辦車站77座，設計時速120公里，規(guī)劃年運輸能力2億噸以上；它的開通不僅將緩解“兩湖一江”內陸地區(qū)煤炭供應的短缺，還將重塑國內鐵路煤炭運輸格局。未來，陜蒙地區(qū)煤炭通過浩吉鐵路直接輸送給華中地區(qū)顯然會比傳統(tǒng)“海進江”的方式更為經(jīng)濟，因此上游煤炭產地的運輸成本將有所降低，晉陜蒙等西部煤炭生產、加工、物流企業(yè)將直接受益。
八、未來分析與展望
今年三季度，受電廠庫存高位、進口煤繼續(xù)涌入等因素影響，電廠拉運國內煤炭積極性不高。今年夏季，由于電廠處于庫存高位、需求不振的局面，即使8-9月份遭遇了臺風等一系列影響運輸?shù)牟豢煽沽?，下游用戶依靠高位庫存，依舊對環(huán)渤海港口煤炭保持剛性拉運，促使環(huán)渤海港口煤炭吞吐量持續(xù)低位，煤炭市場遭遇旺季不旺。
由于需求不強，沿海煤炭運輸表現(xiàn)平平，到港船舶稀少，煤價低位徘徊，且進口煤大量涌入，下游用戶壓價采購表現(xiàn)突出，最終傳遞到終端煤價，使港口成交價在今年夏秋之際保持低位徘徊，但也基本處于穩(wěn)定狀態(tài)。10月8日，環(huán)渤海動力煤價報收577元/噸，環(huán)比下行1元/噸，而上一期為578元，環(huán)比持平。由此，基本可以判斷煤價將保持相對穩(wěn)定運行的態(tài)勢。
四季度，進口煤限制措施對貿易商起到一定作用，進口煤數(shù)量將比三季度略低一些，對國內市場沖擊減弱；加之電廠庫存下降，冬季到來之前，階段性補庫將至，拉煤積極性提高。另外，四季度南方逐漸進入枯水期，水電出力減弱；浙江等地“雙控”已經(jīng)超額完成，外購電將有所減少，本地火電發(fā)電有所提升。
從宏觀經(jīng)濟運行來看，四季度，國家補短板、強基建等一系列新政策的實施將拉動投資增速回升，水泥、化工等行業(yè)復工復產，工業(yè)用電有望恢復，帶動市場煤拉運量有所增加；而即將到來的取暖季，取暖負荷提高，電廠耗煤數(shù)量將大幅增加，沿海煤炭運輸趨向繁忙，不排除煤炭市場有轉好跡象。
