2021中國環(huán)境企業(yè)50強榜單已于近期在2021中國生態(tài)環(huán)境產業(yè)高峰論壇上揭曉（詳情請點擊：2021中國環(huán)境企業(yè)50強榜單發(fā)布）。50強企業(yè)是我國環(huán)境產業(yè)領軍力量，對產業(yè)發(fā)展發(fā)揮著重要引領作用。今年，環(huán)境商會在發(fā)布榜單的基礎上，聯(lián)合和君咨詢推出《2021中國環(huán)境企業(yè)50強分析報告》，期望通過對50強企業(yè)的整體分析，展示這一群體特征，探討環(huán)境產業(yè)發(fā)展趨勢。即日起，公眾號將陸續(xù)發(fā)布報告節(jié)選，敬請關注。今天分享50強營收、凈利、總資產等指標分析。
引言部分內容請點擊：《2021中國環(huán)境企業(yè)50強分析報告》--引言
“十三五”以來，中國環(huán)境治理領域市場化進程明顯加快，市場主體不斷壯大，但綜合服務能力依然較弱。2016年，國家發(fā)改委、環(huán)境部提出培育50家以上產值過百億、技術領先、管理精細、綜合服務能力強、品牌影響力大的中國環(huán)境企業(yè)。為凸顯領軍企業(yè)的示范和引導作用，促進產業(yè)發(fā)展和企業(yè)成長，環(huán)境商會自2018年起，每年發(fā)布“中國環(huán)境企業(yè)50強榜單”。
近年來，中國環(huán)境產業(yè)正在發(fā)生深度變革與重構，特別是產業(yè)頭部格局面臨劇烈變化。50強榜單在此背景下也逐步科學化、系統(tǒng)化、品牌化，在業(yè)界形成較高公信力和權威性。2021年榜單以企業(yè)申報為基礎，以公正公開為原則，以真實數據為依據，結合上規(guī)模環(huán)境企業(yè)調研，按照2020年度營業(yè)收入總額降序排列產生。其中，環(huán)保為主營業(yè)務的上市公司以已公布的2020年報營業(yè)收入數據為準；非環(huán)保類上市公司以年報中環(huán)保相關業(yè)務營業(yè)收入數據為準；非上市公司以專業(yè)第三方機構提供的環(huán)保業(yè)務營業(yè)收入數據證明為準。
本報告以《2021中國環(huán)境企業(yè)50強榜單》上榜企業(yè)為分析對象，期望通過對這一群體的分析，從側面展示環(huán)境產業(yè)中觀和微觀發(fā)展變化特征及趨勢。本報告主題內容分為兩部分：一是2021中國環(huán)境企業(yè)50強分析，主要包括50家企業(yè)2020年經營數據的統(tǒng)計分析，并選取國內在滬市主板、深市主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、香港主板、新加坡主板上市的以節(jié)能環(huán)保及生態(tài)治理相關業(yè)務為主業(yè)的182家企業(yè)作為對比對象，將50強企業(yè)數據與其進行對比分析；二是環(huán)境產業(yè)“十四五”發(fā)展趨勢展望，主要基于各頭部企業(yè)的“十四五”規(guī)劃及和君生態(tài)環(huán)保事業(yè)部對產業(yè)的觀察，研判環(huán)境產業(yè)“十四五”期間及未來一段時間的發(fā)展趨勢。
鑒于數據、經驗以及時間所限，本報告如有疏漏及不當之處歡迎大家提出寶貴意見。
總體情況
2021年度上榜企業(yè)中，上市公司44家，非上市公司6家。44家上市公司中，上交所主板上市公司12家、占比27.27%，深交所主板11家、占比25.00%，香港主板10家、占比22.73%，新加坡主板1家，創(chuàng)業(yè)板10家、占比22.73%，暫無科創(chuàng)板上市公司進入榜單，與全部上市公司分布比例對比，滬、深、港主板仍是大型環(huán)境企業(yè)上市地的主要選擇。（圖2-1）
指標分析
營業(yè)收入
2020年，50強企業(yè)平均營業(yè)收入較2019年同比增長4.02%，僅為環(huán)境上市公司同比增長率（8.85%）的不到一半；50強企業(yè)2018~2020年平均營業(yè)收入復合增長率（CAGR）7.79%，更加接近于環(huán)境上市公司復合增長率（8.93%）。這一方面反映出頭部企業(yè)受市場空間的限制可能面臨增長乏力的被動局面，另一方面結合總資產規(guī)模、資產負債率等數據，也反映出頭部企業(yè)可能出于自身投資風險防控的需要提高投資標準、控制投資節(jié)奏的主動選擇。
2021年度上榜的50家企業(yè)平均營業(yè)收入較2020年度上榜企業(yè)增長2.75%；2021年度榜單第50名企業(yè)營業(yè)收入較去年榜單增長6.40%，相較整體增幅，榜單入圍門檻進一步提高。2021年度50強企業(yè)2020年平均營業(yè)收入是環(huán)境上市公司平均營業(yè)收入的2.19倍，較2019年的2.29倍略有下降；也較2020年度上榜企業(yè)2019年平均營業(yè)收入是環(huán)境上市公司平均營業(yè)收入的2.32倍這一數值有所降低。上述數據從一個側面反映出盡管頭部企業(yè)集聚效應在進一步放大，但受過去年IPO大潮等因素影響50強企業(yè)營收在整個產業(yè)中的比重有所降低。
從結構上來看，50家企業(yè)中營業(yè)收入超過200億元的3家，分別是光大環(huán)境（361.29億元）、中國天楹（218.67億元）和北控水務（213.44億元），較2020年度榜單增加1家（中國天楹）；100億元至200億元的5家，較2020年度榜單減少2家。從歷年數據看，環(huán)境上市公司營收突破百億的企業(yè)均在10家左右，數量連續(xù)四年保持持平。50億元至100億元的14家，較2020年度榜單增加1家；50億元以下的28家，與2020年度榜單持平（圖2-3），50強格局相對穩(wěn)定。
50家企業(yè)中，營業(yè)收入同比增長的37家，同比降低的13家，分別占比74%和26%，而環(huán)境上市公司數據分別為64.12%和35.8%，上榜企業(yè)表現(xiàn)整體優(yōu)于產業(yè)整體。
在個體營業(yè)收入增長方面，上榜企業(yè)中營業(yè)收入同比增幅最大的是偉明環(huán)保，2020年營業(yè)收入同比增長53.25%，主要得益于大量項目進入建設期帶來的工程收入增長及環(huán)衛(wèi)業(yè)務的增長；復合增長率增幅最大的是中國天楹，2018~2020年復合增長率244.10%，主要得益于其2019年完成對URbaser的100%股權收購。
2020年，50強企業(yè)提供凈利潤數據的46家，平均凈利潤6.25億元，較2019年6.90億元同比降低9.38%；50強企業(yè)2018~2020年平均營業(yè)收入復合增長率-3.38%，低于環(huán)境上市公司數值（4.36%）。（圖2-4）
2021年度上榜企業(yè)平均凈利潤較2020年度上榜企業(yè)降低7.8%；2021年度50強企業(yè)2020年平均凈利潤是環(huán)境上市公司平均凈利潤的2.21倍，較2019年的2.38倍略有下降；與2020年度上榜企業(yè)2019年平均凈利潤是環(huán)境上市公司的2.23倍這一數值基本持平。上述數據所反映的趨勢與營業(yè)收入指標一致。46家企業(yè)中，凈利潤同比增長的28家，同比下降的18家，分別占比60.87%和39.13%，而環(huán)境上市公司數據分別為57.65%和42.35%，上榜企業(yè)表現(xiàn)整體優(yōu)于產業(yè)整體。
在個體凈利潤增長方面，上榜企業(yè)中凈利潤同比增幅最大的是聚光科技，2020年營業(yè)收入同比增長379.66%，主要得益于出售上海安譜實驗科技股份有限公司25.18%股權帶來的3.9億元利潤；復合增長率增幅最大的是中國天楹，2018~2020年復合增長率93.05%，仍與收購URbaser相關。
在凈利潤率方面，上榜企業(yè)2020年平均凈利潤率8.96%，較去年10.47%降低1.51%，且連續(xù)3年呈下降趨勢；上榜企業(yè)2020年平均凈利潤率也較環(huán)境上市公司平均凈利潤率9.67%略低。（圖2-5）
資產總額
2020年，50強企業(yè)提供資產總額數據的48家，平均資產總額274.97億元，較2019年242.71億元同比增長13.29%，較環(huán)境上市公司同比增長率（15.54%）略低；50強企業(yè)2018~2020年平均資產總額復合增長率（CAGR）16.56%，較環(huán)境上市公司復合增長率（15.66%）略高。對比營業(yè)收入、凈利潤等指標情況，頭部企業(yè)仍然更加偏好資產的獲取。（圖2-6）
從結構上來看，上榜企業(yè)中資產總額超過1000億元的3家，分別是北控水務（1467.83億元）、光大環(huán)境（1331.37億元）和首創(chuàng)環(huán)保集團（1005.68億元），較2020年度榜單增加1家（首創(chuàng)環(huán)保集團）；500億元至1000億元的3家，較2020年度榜單增加1家；200億元至500億元的15家，200億元以下的27家（圖2-7）。
上榜企業(yè)中，資產總額同比增長的43家，同比下降的5家，分別占比89.58%和10.42%，而環(huán)境上市公司數據分別為78.82%和21.18%，不同產業(yè)地位的企業(yè)對資產規(guī)模的不同偏好有所不同。
在個體資產總額增長方面，上榜企業(yè)中資產總額同比增幅最大的是玉禾田，2020年資產總額同比增長71.25%；復合增長率增幅最大的是中國天楹，2018~2020年復合增長率139.14%。
凈資產
2020年，50強企業(yè)提供凈資產數據的48家，平均凈資產99.33億元，較2019年88.68億元同比增長12.00%，較環(huán)境上市公司同比增長率（14.95%）略低；50強企業(yè)2018~2020年平均凈資產復合增長率13.91%，略高于環(huán)境上市公司復合增長率（13.31%）。（圖2-8）上榜企業(yè)中，凈資產同比增長的41家，同比下降的7家，分別占比85.42%和14.58%，而環(huán)境上市公司數據分別為78.24%和21.76%。
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