圍繞氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展密集出臺的政策規(guī)劃，正在助推行業(yè)駛?cè)肟燔嚨馈Ｓ浾吡私獾?，目前已?0多個地方出臺了涉及氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策及相關(guān)規(guī)劃。二級市場上，相關(guān)上市公司也備受關(guān)注，尤其是一些大型央企已經(jīng)率先啟動布局，在氫能發(fā)展中擔(dān)當(dāng)起排頭兵的作用。機構(gòu)分析認(rèn)為，未來一段時間氫能有望打開數(shù)萬億元規(guī)模的潛在市場空間，產(chǎn)業(yè)鏈將從需求與技術(shù)供給端形成有效循環(huán)。
資本競逐數(shù)萬億元氫能市場
北京冬奧會開幕在即，氫能迎來重要應(yīng)用場景。在構(gòu)建低碳交通體系等方面，氫燃料電池車的使用是本屆冬奧會的一大亮點，中國石油、國電電力等將為北京冬奧會、冬殘奧會提供氫能供應(yīng)保障。近日，宇通客車、雪人股份、動力源、華昌化工等陸續(xù)宣布已有相關(guān)氫能源產(chǎn)品服務(wù)于北京冬奧會。
氫能清潔高效，可應(yīng)用于交通運輸、煉鋼、電網(wǎng)儲能輔助等多個領(lǐng)域。在我國“碳達峰、碳中和”的雙碳目標(biāo)指引下，發(fā)展氫能成為改善能源結(jié)構(gòu)的趨勢之一?；诖?，近期資本市場上相關(guān)概念不斷升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年12月15日以來的22個交易日內(nèi)，氫能概念股中，雪人股份區(qū)間漲幅超過62%，首航高科、長城電工漲幅超過20%。
Wind氫能概念38只個股中，不僅包括隆基股份這樣的光伏巨頭，還有千億市值的上汽集團、寶豐能源等，細(xì)分行業(yè)涉及信息技術(shù)、可選消費、材料、能源等領(lǐng)域。近期，多家上市公司紛紛宣布?xì)淠艿牟季智闆r。1月10日，威孚高科宣布，計劃至2025年公司氫能業(yè)務(wù)擬累計規(guī)劃投入約30億元，其中氫燃料電池核心零部件業(yè)務(wù)投資約26億元，后續(xù)公司將繼續(xù)推進以合資公司為主體的氫燃料電池核心零部件業(yè)務(wù)亞太基地建設(shè)。11日，動力源在互動平臺表示，公司積極布局氫能領(lǐng)域，陸續(xù)推出并迭代燃料電池相關(guān)配套產(chǎn)品并不斷拓展氫能領(lǐng)域的產(chǎn)品線。
資本追逐的背后，是數(shù)萬億元規(guī)模的潛在市場空間。德邦證券指出，在2060年碳中和目標(biāo)指引下，我國未來的能源結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，并將推動投資重點方向往電力、電網(wǎng)改造、氫能源等主題發(fā)展。銀河證券認(rèn)為，從全球格局來看，目前各國都在加緊氫能的研發(fā)與投入。國內(nèi)來看，氫能產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)值未來有望持續(xù)增長。中國氫能聯(lián)盟預(yù)測，在2060年碳中和目標(biāo)指引下，到2050年我國氫能年需求量有望達6000萬噸。產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面，2050年我國氫能生態(tài)系統(tǒng)潛在市場規(guī)模有望達到12萬億元。
央企競相入局擔(dān)當(dāng)排頭兵
2021年以來，圍繞氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展密集出臺的政策和相關(guān)規(guī)劃正在助推行業(yè)駛?cè)肟燔嚨?。?jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，已有北京、河北、四川、山東等超過30個地方陸續(xù)出臺了涉及氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策及相關(guān)規(guī)劃。其中，2021年8月，首批三大氫燃料電池汽車示范城市群啟動，標(biāo)志我國氫能產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用進入政策支持加速期。
氫能產(chǎn)業(yè)鏈具有鏈條長，潛在產(chǎn)值大的特點，涵蓋了氫能端及燃料電池端。光大證券分析認(rèn)為，與鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相比，氫能與燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈更長，復(fù)雜度更高，理論經(jīng)濟價值含量更大。分別包括上游氫氣供應(yīng)的制氫、儲氫、輸氫和加氫等環(huán)節(jié)，以及下游的氫能整車、工業(yè)煉鋼等應(yīng)用環(huán)節(jié)。
信達證券的研究統(tǒng)計顯示，大型央企已經(jīng)開始率先發(fā)揮產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢，在氫能發(fā)展中擔(dān)當(dāng)起排頭兵的作用。例如，定位于國家級產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的中國氫能聯(lián)盟由國家能源投資集團牽頭聯(lián)合19家央企、高?？蒲性核徒鹑跈C構(gòu)成立，旨在推動行業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)完善，加大產(chǎn)業(yè)資本投入力度，進而促進氫能加快產(chǎn)業(yè)化。目前成員單位已經(jīng)增加到87家，其中有24家央企。
在具體產(chǎn)業(yè)鏈方面，中石化、國家能源集團均在多環(huán)節(jié)形成布局。公開資料顯示，中石化目前氫氣年產(chǎn)能超過350萬噸，占全國氫氣產(chǎn)量的14%左右，“十四五”時期規(guī)劃建成1000座加氫站，欲打造“中國第一大氫能公司”。國家能源集團初步形成了全國性的氫能項目布局。下游氫燃料電池和汽車環(huán)節(jié)，國家電投、東方電氣等持續(xù)投入側(cè)重電池核心部件的技術(shù)布局。東風(fēng)集團、一汽集團和中國中車等主要布局氫燃料電池汽車。民營企業(yè)方面，隆基股份、陽光電源、寶豐能源、長城汽車等也有所布局，且普遍集中在綠氫制取及燃料電池環(huán)節(jié)。
光大證券分析認(rèn)為，政策支持疊加市場資本的引導(dǎo)，將逐步打通氫能產(chǎn)業(yè)鏈條，從需求與技術(shù)供給端形成有效循環(huán)。國聯(lián)證券認(rèn)為，氫能作為連接可再生能源與終端應(yīng)用場景的綠色二次能源，將在工業(yè)、建筑、交通等領(lǐng)域扮演深度脫碳的重要角色。
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