2020年5月以來，硅料價格從57元/公斤上漲到目前的300多元/公斤，在這兩年多的時間里，光伏企業(yè)“擁硅為王”，買到硅料就能賺錢，硅料企業(yè)更是賺得盆滿缽滿;但是隨著硅料企業(yè)新老玩家不斷擴產(chǎn)，硅料價格已成強弩之末，光伏“擁硅為王”即將謝幕，“擁堝為王”已將開啟，硅片企業(yè)價值迎來重估!
一、“擁硅為王”即將謝幕
2021年以來，硅料老玩家大舉擴產(chǎn)，新玩家實力雄厚如過江之鯽，這一輪硅料牛市涌現(xiàn)了將近30家硅料企業(yè)。光伏見聞根據(jù)公開消息不完全統(tǒng)計，2022年底，硅料企業(yè)新老玩家產(chǎn)能將達(dá)到148.6萬噸，2023年底，硅料企業(yè)產(chǎn)能則將達(dá)到334.4萬噸，如果產(chǎn)能完全釋放，保守估計這些硅料可生產(chǎn)的組件則分別為505GW、1136GW。
與上次硅料牛市不同的是，這次硅料新玩家大部分都實力雄厚，甚至是某個領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，不僅資金實力雄厚，而且各有各的殺手锏。比如剛剛投產(chǎn)的青海麗豪投資方為IDG資本、浙江正泰、晶盛機電等，浙江正泰是低壓電器龍頭企業(yè)，而晶盛機電則是直拉單晶爐龍頭企業(yè);合盛硅業(yè)則是工業(yè)硅龍頭企業(yè)，市值最高時一度超過2000億;信義光能則是光伏玻璃龍頭企業(yè);寶豐多晶硅的控股公司寶豐能源則是煤化工龍頭企業(yè);無錫上機則是硅片企業(yè)黑馬;中環(huán)股份則是硅片龍頭企業(yè)。在這十多家新玩家里，青海麗豪一騎絕塵，于2021年8月動工建設(shè)，2022年7月30號投產(chǎn)。
二、“擁堝為王”已經(jīng)開啟
由于生產(chǎn)單晶坩堝的原料高純石英砂需要從美國Unimin、挪威TQC、印度進(jìn)口，而美國Unimin、挪威TQC都不愿意擴產(chǎn)，導(dǎo)致了裝硅料的單晶坩堝遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足硅片企業(yè)的需求。相關(guān)專家向小編透漏，2022年至2024年，全球光伏坩堝高純石英砂需求量分別為6.75萬噸、8.96萬噸、11.00萬噸，供需缺口將分別達(dá)到0.45萬噸、1.36萬噸、2.05萬噸。由于供需失衡，高純石英砂價格也是突飛猛進(jìn)，2022年初進(jìn)口的高純石英砂價格漲至每噸4.5萬元至5萬元。如今，國產(chǎn)高純石英砂價格也達(dá)到每噸5萬元。
那么國產(chǎn)石英砂能替代進(jìn)口石英砂嗎?目前還不能。用來生產(chǎn)單晶坩堝的石英砂需要滿足兩個條件，一是純度要達(dá)到5N2，二是石英砂中氣液包裹體要足夠少。雖然國產(chǎn)石英砂純度可以滿足生產(chǎn)單晶坩堝的要求，但是氣液包裹體滿足不了，比如美國尤尼明礦石的氣液包裹體小于 5 個/cm2，國產(chǎn)石英砂氣液包裹體則達(dá)到 了15 個/cm2。如果石英砂中氣液包裹體過多，采用該石英砂生產(chǎn)出來的單晶坩堝中也將存在大量氣泡，在拉制單晶時，坩堝壁上的石英顆粒就會掉落到硅液中，漂浮的石英顆粒碰到正在等徑生長的單晶硅棒的固液界面，從而導(dǎo)致單晶斷棱，成為不合格品。簡單講，如果石英砂中氣液包裹體過多，生產(chǎn)出來的單晶坩堝使用壽命將大大降低。而氣液包裹體的多少，由石英礦品質(zhì)決定，也沒法挑選。
國產(chǎn)天然石英砂不能滿足要求，那么合成石英砂能替代進(jìn)口石英砂嗎?答案仍然是否定的。因為合成石英砂雖然純度和氣液包裹體都能滿足要求，但是成本太高，而且用合成石英砂生產(chǎn)出來的單晶坩堝由于軟化點低，使用壽命也受到影響。
總之，光伏“擁硅為王”即將謝幕，由于國產(chǎn)石英砂和合成石英砂暫時都無法取代進(jìn)口石英砂，光伏“擁堝為王”時代已經(jīng)開啟。
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