近十年來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)似乎頻頻與“寒冬”關(guān)聯(lián)。在這個(gè)充滿(mǎn)震蕩的行業(yè)中，多少企業(yè)經(jīng)歷了從風(fēng)光無(wú)限到黯然消失的歷程。無(wú)錫尚德、天威集團(tuán)等昔日光伏業(yè)“驕子”的隕落，至今讓人唏噓。
泡沫之中，有些企業(yè)倒下了，有些企業(yè)卻伺機(jī)而起。奧特維便是在光伏低谷期“爬出來(lái)”的企業(yè)。趁著低谷期投入，在復(fù)蘇時(shí)崛起，奧特維以3年業(yè)績(jī)翻160倍的速度，成為了光伏設(shè)備領(lǐng)域突起的“異軍”。如今，憑借多項(xiàng)領(lǐng)先技術(shù)，奧特維已是光伏設(shè)備龍頭。
2016年，趁著發(fā)展如火如荼之時(shí)，奧特維又大舉進(jìn)軍鋰電行業(yè)，希望復(fù)制光伏產(chǎn)業(yè)的成功，成為“智能工廠”。然而，鋰電的業(yè)績(jī)并不如預(yù)期，奧特維也因此飽受質(zhì)疑，陷入“多元化詛咒”。
一方面是穩(wěn)步前行于波動(dòng)的光伏行業(yè)中，另一方面是大力扭轉(zhuǎn)新興的鋰電業(yè)務(wù)下行之勢(shì)，多線布局的奧特維，該如何同時(shí)打好手中的牌?
新基建下的光伏 “小巨人”
2012年，美國(guó)針對(duì)中國(guó)輸美太陽(yáng)能電池頒布 “雙反”政策：對(duì)中國(guó)出口電池征收2.9%-4.73%的反補(bǔ)貼稅，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步征收31%的反傾銷(xiāo)稅。一時(shí)之間，中國(guó)光伏業(yè)哀鴻遍野。而上游的光伏設(shè)備生產(chǎn)商，受下游業(yè)績(jī)拖累，日子也格外難熬。
彼時(shí)，國(guó)內(nèi)光伏生產(chǎn)設(shè)備被進(jìn)口廠商壟斷，價(jià)格多年居高不下。而電池生產(chǎn)商在出口受制、競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的情形之下，很難再承受得起單臺(tái)設(shè)備400多萬(wàn)的高成本。降低生產(chǎn)設(shè)備成本，已迫在眉睫。
奧特維便是在此時(shí)誕生，并大舉投入研發(fā)串焊機(jī)光伏設(shè)備。所謂串焊機(jī)，就是將單個(gè)太陽(yáng)能電池片通過(guò)焊帶加熱后焊接起來(lái)，形成太陽(yáng)能電池板。2013年左右，奧特維自主研發(fā)的串焊機(jī)問(wèn)世。隨著光伏市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇，奧特維飛速崛起。2013到2015年，公司營(yíng)收從94.84萬(wàn)元飆升至2.35億元，盈利將近7000萬(wàn)，業(yè)績(jī)以百倍之速增長(zhǎng)。
在串焊機(jī)技術(shù)方面，奧特維做到了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。公司的串焊機(jī)，已能每小時(shí)穩(wěn)定搬運(yùn)3600片電池片，且良率穩(wěn)定在98.5%以上，電池串長(zhǎng)度誤差控制在0.5mm之內(nèi)。產(chǎn)品優(yōu)越的性能堪比進(jìn)口廠商，但價(jià)格卻僅有其1/4。很快，奧特維打敗如日本TOYOMA、NPC等設(shè)備商，躋身行業(yè)第一梯隊(duì)。
政策的點(diǎn)滴變化永遠(yuǎn)牽動(dòng)著光伏行業(yè)的起起伏伏。
2018年5月31日，發(fā)改委、財(cái)政部、能源局聯(lián)合發(fā)布“531新政”，釋放出補(bǔ)貼退坡、暫停光伏電站建設(shè)規(guī)模等信息。政策一出，光伏市場(chǎng)受創(chuàng)，當(dāng)年光伏新增裝機(jī)容量下降16%，光伏組件價(jià)格大幅下滑。受此影響，奧特維的常規(guī)串焊機(jī)營(yíng)收下滑將近50%，毛利率也從38%降至30%。
但2018年，奧特維整體營(yíng)收5.8億元，逆勢(shì)增長(zhǎng)3.5%。其毛利率略有下滑，從38%減至34%，但高于傳統(tǒng)串焊機(jī)毛利水平。在下滑行業(yè)周期中，取得如此業(yè)績(jī)，與奧特維優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有關(guān)。
一方面，串焊機(jī)的功能不斷被完善，價(jià)值得以提升。圍繞串焊機(jī)，奧特維開(kāi)發(fā)出了可提高光伏組件效率的貼膜機(jī)和可以劃片的激光切片機(jī)，近年來(lái)，兩者收入增長(zhǎng)顯著;
另一方面，沿著光伏產(chǎn)業(yè)鏈延伸，奧特維又突破硅片環(huán)節(jié)，研發(fā)出分選機(jī)。至此，硅片產(chǎn)業(yè)鏈上最后一個(gè)尚未國(guó)產(chǎn)化的環(huán)節(jié)被奧特維率先突破。硅片分選機(jī)即檢測(cè)機(jī)，可檢測(cè)光伏硅片尺寸、厚度等參數(shù)。憑借“飛一樣”的發(fā)展之速，公司分選機(jī)被列入江蘇省“高端裝備研制趕超工程”，僅上市一年?duì)I收便破億。
如今，奧特維已成為光伏設(shè)備行業(yè)龍頭，為全球近400個(gè)光伏生產(chǎn)基地提供生產(chǎn)、檢測(cè)設(shè)備。以全球組件龍頭天合光能為例，截至2018年末，其擁有串焊機(jī)183臺(tái)，其中奧特維品牌有149臺(tái)，占比為81.42%。
新基建風(fēng)口下，光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新一波發(fā)展機(jī)遇。作為我國(guó)能源轉(zhuǎn)型的“排頭兵”，光伏被列入新基建政策重點(diǎn)發(fā)展方向。目前，江蘇、重慶、寧夏多省市已公布2020年重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)名單，其中光伏項(xiàng)目達(dá)30多個(gè)。地方政府重點(diǎn)建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施、“531”政策后光伏組件價(jià)格大幅下跌，量和價(jià)兩重因素疊加，光伏發(fā)電大規(guī)模平價(jià)上網(wǎng)的時(shí)代將很快來(lái)臨。
下游市場(chǎng)的興起，必將帶動(dòng)上游光伏設(shè)備行業(yè)邁入新一輪成長(zhǎng)期。作為龍頭的奧特維，未來(lái)更將扶搖直上，更上一層樓。
苦戰(zhàn)鋰電終于峰回路轉(zhuǎn)
全力押注光伏產(chǎn)業(yè)，意味著經(jīng)營(yíng)會(huì)面臨較大的周期風(fēng)險(xiǎn)，因而不少公司謀求多元化發(fā)展，奧特維也不例外。
鋰電，成為了奧特維新能源產(chǎn)業(yè)布局的又一個(gè)切入口。與光伏產(chǎn)業(yè)類(lèi)似，鋰電行業(yè)也受?chē)?guó)家高度重視，發(fā)展前景良好。2016年，我國(guó)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)售31萬(wàn)輛，根據(jù)規(guī)劃，2020年新能源車(chē)產(chǎn)量將突破200萬(wàn)。同時(shí)，奧特維在光伏業(yè)積累的豐富技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，又將為鋰電發(fā)展帶來(lái)協(xié)同效應(yīng)。
鋰電池領(lǐng)域基本呈現(xiàn)三足鼎立的局面，圓柱、方形、軟包三種技術(shù)特性不同，各有千秋：
圓柱電池發(fā)展最早，工藝最成熟，在標(biāo)準(zhǔn)化方面優(yōu)于后兩者。由于鎳元素含量高，能量密度大，圓柱電池深受續(xù)航里程長(zhǎng)的新能源車(chē)青睞。方形電池的優(yōu)勢(shì)則在于結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、擴(kuò)容方便，并且對(duì)電芯的保護(hù)作用更強(qiáng)。軟包電池近年來(lái)隨著安全性能的提高，借助重量輕、內(nèi)阻小、設(shè)計(jì)靈活等優(yōu)勢(shì)受到業(yè)內(nèi)愈多關(guān)注。
2014年，特斯拉電動(dòng)車(chē)大賣(mài)超過(guò)3萬(wàn)輛，專(zhuān)供特斯拉圓柱電池的松下也因此實(shí)現(xiàn)2.7GWh的電池出貨量，占據(jù)當(dāng)年動(dòng)力電池市場(chǎng)22%的份額。2015年，隨著特斯拉新車(chē)又一次大漲，圓柱電池份額已近3成。風(fēng)頭正盛的圓柱電池市場(chǎng)吸引了奧特維的關(guān)注，公司火力全開(kāi)，重點(diǎn)進(jìn)軍該領(lǐng)域。
2016年，奧特維收購(gòu)智能裝備公司，擁有了技術(shù)成熟的圓柱電池和尚在發(fā)展中的軟包電池模組Pack生產(chǎn)線，可有效傳送和檢測(cè)太陽(yáng)能電池。智能裝備公司彼時(shí)已有3000多萬(wàn)訂單在手，發(fā)展勢(shì)頭正好。然而，接下來(lái)電池領(lǐng)域卻并沒(méi)有如奧特維所期待那樣發(fā)展。
或許奧特維沒(méi)有預(yù)料到的是，方形電池在隨后幾年里成了中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)主流。
超強(qiáng)的電池管理技術(shù)，使特斯拉能夠?qū)?000-8000顆電芯組成超大容量模組和電池包。但幾乎沒(méi)有企業(yè)能達(dá)到特斯拉那樣極致的電池管理技術(shù)，也就意味著，如果他們利用圓柱電池，必將在容量上完敗于特斯拉。同時(shí)，圓柱電池升溫高、內(nèi)阻大等特性，也給下游帶來(lái)了不少安全隱患。
而在軟包電池方面，我國(guó)技術(shù)尚未成熟，落后于LG、AESC等知名廠商，且核心材料鋁塑膜至今被日本壟斷。因此，受制于技術(shù)和成本兩大因素，軟包電池短期規(guī)?；^為困難。
在權(quán)衡成本、性能等諸多因素之后，國(guó)內(nèi)廠商紛紛投入容量大、安全性高的方形電池陣營(yíng)。短短幾年內(nèi)，國(guó)內(nèi)方形電池裝機(jī)量占整個(gè)動(dòng)力電池市場(chǎng)的80%以上，寧德時(shí)代(300750)為首的幾大廠商壟斷了全球70%以上的方形電池市場(chǎng)份額。
避開(kāi)方形電池路線的奧特維，此時(shí)似乎“走岔路”。重要客戶(hù)經(jīng)營(yíng)變動(dòng)，又給公司不樂(lè)觀的業(yè)務(wù)形勢(shì)雪上加霜。連續(xù)3年，奧特維鋰電板塊業(yè)務(wù)營(yíng)收下滑，出現(xiàn)虧損，2018年虧損高達(dá)2700萬(wàn)以上。如何挽救鋰電業(yè)務(wù)，成了奧特維發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。
近年來(lái)，奧特維在技術(shù)、成本和研發(fā)等多方面的改革，讓頹靡已久的鋰電業(yè)務(wù)出現(xiàn)了生機(jī)：
首先是奧特維對(duì)軟包模組線的技術(shù)突破。2019年，公司成功銷(xiāo)售軟包電池模組生產(chǎn)線，大幅提升售價(jià)，鋰電業(yè)務(wù)毛利扭虧為盈。
其次，在經(jīng)營(yíng)方面，奧特維大刀闊斧展開(kāi)改革。收購(gòu)的智能裝備公司開(kāi)始精簡(jiǎn)人員，員工數(shù)量縮減至原來(lái)一半。同時(shí)，奧特維積極拓展銷(xiāo)售，與圓柱電池行業(yè)的力神、遠(yuǎn)東電池，軟包電池行業(yè)的卡耐、盟固利等建立穩(wěn)定合作關(guān)系。2019年，智能裝備公司銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)65%以上，管理費(fèi)用下降60%以上。
展望未來(lái)，軟包電池的普及將為奧特維打開(kāi)更大市場(chǎng)空間。輕量化、高密度、設(shè)計(jì)靈活的軟包電池，完美地迎合了政策補(bǔ)貼對(duì)整車(chē)?yán)m(xù)航能力高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)要求的趨勢(shì)，因而其越發(fā)受主流市場(chǎng)青睞。北汽(01958)、上汽(600104)等車(chē)企紛紛加入軟包電池陣營(yíng)。2018年，軟包電池裝機(jī)量占動(dòng)力電池市場(chǎng)的13.6%。有專(zhuān)家預(yù)言，未來(lái)軟包電池將成市場(chǎng)主流。
蓄勢(shì)已久的奧特維軟包電池業(yè)務(wù)，在技術(shù)突破、行業(yè)普及的當(dāng)口，即將迎來(lái)爆發(fā)。
而公司的圓柱電池業(yè)務(wù)則有望在電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)工具領(lǐng)域打開(kāi)新市場(chǎng)。由于圓柱電池價(jià)格低、技術(shù)成熟、綠色環(huán)保，越來(lái)越多輕型電動(dòng)車(chē)廠商放棄鉛蓄電池，改用鋰電池技術(shù)路線。鋰電在電動(dòng)自行車(chē)市場(chǎng)占比已達(dá)到15%。峰回路轉(zhuǎn)，奧特維在圓柱電池上的技術(shù)優(yōu)勢(shì)將助其在電動(dòng)汽車(chē)以外的市場(chǎng)打開(kāi)新銷(xiāo)路。
光伏和鋰電，是奧特維規(guī)劃的“左膀右臂”。在光伏領(lǐng)域，奧特維曾創(chuàng)下3年業(yè)績(jī)160倍的“裂變式增長(zhǎng)”，是名副其實(shí)的“科技小巨人”。但在鋰電領(lǐng)域，技術(shù)與主流市場(chǎng)的背離使奧特維飽受“多元化詛咒”的困擾。在降成本、擴(kuò)銷(xiāo)售等改革下，其鋰電業(yè)務(wù)虧損有所緩解。要實(shí)現(xiàn)真正的“兩條腿走路”，奧特維鋰電業(yè)務(wù)有待進(jìn)一步爆發(fā)。
評(píng)論