4月17日，邁為股份宣布獲得印度最大的私人集團(tuán)信實(shí)工業(yè)4.8GW的HJT電池設(shè)備訂單，訂單總額超過(guò)公司2021年總營(yíng)收的50%，即超過(guò)15億元。在HJT技術(shù)路線仍處于引入期的當(dāng)下，4.8GW已經(jīng)屬于較高的產(chǎn)能規(guī)模。更令人詫異的是，這竟然來(lái)自于一家印度企業(yè)。
說(shuō)起信實(shí)工業(yè)，在印度可謂家喻戶曉。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)橫跨能源、金融、電信、生物科技等多個(gè)領(lǐng)域，2020財(cái)年?duì)I業(yè)收入629.12億美元，利潤(rùn)66.19億美元。根據(jù)2021年《財(cái)富》雜志顯示，公司位列世界500強(qiáng)第155位。
此前，印度總理莫迪在第26屆聯(lián)合國(guó)氣候大會(huì)上宣布印度計(jì)劃于2070年實(shí)現(xiàn)“碳中和”。根據(jù)規(guī)劃，印度至2030年將實(shí)現(xiàn)500GW的可再生能源裝機(jī)目標(biāo)，其中光伏裝機(jī)將超過(guò)280GW。根據(jù)東吳證券的預(yù)測(cè)，印度市場(chǎng)2022-2025年新增光伏裝機(jī)CAGR將達(dá)到22%。
然而，由于印度本土光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，組件產(chǎn)能僅能滿足30%的國(guó)內(nèi)需求，因此主要依賴于進(jìn)口。為了促進(jìn)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，印度政府拋出了26億美元的光伏制造激勵(lì)計(jì)劃，并于2022年4月1日實(shí)行新的稅收政策，對(duì)進(jìn)口太陽(yáng)能產(chǎn)品征收基本關(guān)稅，電池稅率和組件稅率分別為25%和40%。
由此可見，作為印度國(guó)內(nèi)綜合實(shí)力最為雄厚的企業(yè)之一，信實(shí)工業(yè)本次的采購(gòu)行為旨在響應(yīng)政府號(hào)召，振興本土光伏產(chǎn)業(yè)。
其實(shí)，早在2021年，信實(shí)工業(yè)便宣布進(jìn)軍新能源領(lǐng)域，并于同年斥資7.71億美元收購(gòu)太陽(yáng)能電池與面板制造商REC Solar。收購(gòu)?fù)瓿珊螅倦S即向邁為股份采購(gòu)了400MW的HJT電池設(shè)備。2022年初，信實(shí)工業(yè)宣布未來(lái)15年將投資760億美元用于印度的綠色能源項(xiàng)目，其中80億元將投資于多晶硅、晶圓、電池、組件等制造領(lǐng)域?？梢?，信實(shí)工業(yè)的野心并不僅限于電池片領(lǐng)域。
那么，信實(shí)工業(yè)緣何首先進(jìn)軍電池片環(huán)節(jié)，并選擇了遠(yuǎn)未發(fā)展成熟的HJT技術(shù)路線？
首先，印度的組件環(huán)節(jié)和電池片環(huán)節(jié)存在著一定的產(chǎn)能錯(cuò)配。截至到2020年，印度的組件產(chǎn)能約為16GW，而電池片產(chǎn)能只有2.5GW，這或許也是新關(guān)稅政策中電池關(guān)稅僅為25%的原因之一。
其次，回首中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展史，最初也是從進(jìn)入壁壘相對(duì)較低的組件和電池片環(huán)節(jié)起步，逐步延伸至硅片和硅料環(huán)節(jié)，然后憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)超越歐美，成為世界霸主。對(duì)于印度企業(yè)而言，中國(guó)即是最佳的成功范本，信實(shí)工業(yè)作為一家高度成熟的商業(yè)企業(yè)，必然也會(huì)遵循基本的商業(yè)規(guī)律。
第三，從電池片環(huán)節(jié)來(lái)看，TOPCon和HJT是兩大主流N型技術(shù)路線。由于目前TOPCon的經(jīng)濟(jì)可行性更高，因此全球電池片和組件頭部企業(yè)的新增產(chǎn)能基本都選擇了TOPCon。不過(guò)，HJT由于擁有更高的轉(zhuǎn)換效率極限，因此從遠(yuǎn)期視角來(lái)看更具競(jìng)爭(zhēng)力。信實(shí)工業(yè)選擇了正處于引入期向成長(zhǎng)期過(guò)渡階段的HJT，一方面是著眼未來(lái)，另一方面也意味著，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，可以通過(guò)政府干預(yù)，以必須使用HJT組件為理由，排擠中國(guó)光伏企業(yè)。
第四，信實(shí)工業(yè)資本實(shí)力雄厚，具備采取戰(zhàn)略性虧損的基礎(chǔ)，企業(yè)可以采取變動(dòng)成本定價(jià)，借助HJT在轉(zhuǎn)換效率上的優(yōu)勢(shì)，與中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
雖然信實(shí)工業(yè)在短期內(nèi)不會(huì)對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)造成威脅，但星星之火可以燎原。尤其是印度光伏產(chǎn)業(yè)在政府的扶持下，財(cái)閥的響應(yīng)下，疊加巨大的電力缺口（印度是世界上缺電人口最多的國(guó)家），極有可能就此進(jìn)入高速成長(zhǎng)期。更為重要的是，印度光伏產(chǎn)業(yè)的崛起，對(duì)于中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的影響并非是印度市場(chǎng)份額的下降，而是全球市場(chǎng)的統(tǒng)治力。
這并非危言聳聽。比如印度的軟件外包行業(yè)，當(dāng)初在政府的大力扶持下，憑借成本優(yōu)勢(shì)，成為了全球最大的軟件外包基地，全球市占率高達(dá)55%。在仿制藥領(lǐng)域，印度政府為了擺脫對(duì)價(jià)格高企的歐美進(jìn)口藥的依賴，大力扶持本土制藥產(chǎn)業(yè)。目前，印度已經(jīng)成為了世界上最大的仿制藥生產(chǎn)基地，被稱為“世界藥房”。
由此可見，印度的產(chǎn)業(yè)崛起之路即是通過(guò)政策扶持，疊加龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求起步，再憑借成本優(yōu)勢(shì)，走向全球市場(chǎng)。對(duì)于印度的光伏產(chǎn)業(yè)而言，目前同樣獲得了政府的大力扶持，同時(shí)坐擁全球第五大光伏市場(chǎng)。聯(lián)想到此前關(guān)稅政策的調(diào)整，似乎也在向外界宣告，印度已經(jīng)做好了光伏產(chǎn)業(yè)崛起的準(zhǔn)備。
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