今年疫情的影響基本已經(jīng)過去，我們之前就講過在未來只要GDP增速跟得上，就可以視為對經(jīng)濟(jì)沒有影響，目前高層已經(jīng)出臺了各種政策來保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，基建、新基建、消費(fèi)是加力最大的方向。
也是近年保證經(jīng)濟(jì)增長的重要手段。尤其是新基建，能夠帶動(dòng)大量的社會投資，相比于傳統(tǒng)基建更能刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
自2015年9月出臺《關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》以來，國家不斷出臺各種政策文件鼓勵(lì)和促進(jìn)充電樁建設(shè)和運(yùn)營，2020年3月中秧鄭智橘常務(wù)委員會提出要加快“新基建”的建設(shè)進(jìn)度，充電樁被包括在其中。
歷經(jīng)數(shù)年摸索，充電樁作為新能源汽車的重要基礎(chǔ)設(shè)施，現(xiàn)已形成較為完善的獎(jiǎng)補(bǔ)政策，中央統(tǒng)籌規(guī)劃+地方獎(jiǎng)補(bǔ)跟進(jìn)。自國家對充電樁的規(guī)劃出臺后，各省市紛紛出臺了不同程度的建設(shè)補(bǔ)貼和運(yùn)營補(bǔ)貼政策。“十四五”規(guī)劃將至，各市也在設(shè)施補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上加大了對公用充電樁運(yùn)營的補(bǔ)貼力度。
2019年我國新增充電樁44.2萬臺，其中公共樁21.6 萬臺，私人樁22.6萬臺。過去兩年除了年底或者補(bǔ)貼政策出臺及過渡期月份的幾個(gè)異常值，2018年1-11月平均每月安裝充電樁數(shù)量約5000臺，而2019 年每月安裝充電樁數(shù)量基本都在1萬臺以上，去年四季度單月充電樁安裝量持續(xù)提升，預(yù)計(jì)今年我國充電樁市場仍將快速增長。
公用充電樁中交流充電樁占比快速提升，截止2019年底，公用充電樁中直流充電樁占比為41%，運(yùn)營車輛對快速充電的要求預(yù)計(jì)會繼續(xù)提升直流充電樁的占比。
我國充電樁建設(shè)情況
充電樁硬件行業(yè)作為toB端行業(yè)，議價(jià)能力較弱，毛利率較低且呈現(xiàn)下降趨勢。經(jīng)歷行業(yè)洗牌之后，沒有核心技術(shù)，未形成規(guī)?；钠髽I(yè)淘汰出局。
目前參與充電樁制造的上市公司大多具有多年直流充電模塊相關(guān)核心技術(shù)，各個(gè)企業(yè)之間的技術(shù)水平稍有差距，但是總體上看差距不大。除充電模塊外，充電樁的其它組成部分還包括箱體、配電設(shè)備、線纜、操作屏幕、支付模塊等，均不存在高技術(shù)壁壘。因此，從技術(shù)上來講，充電樁不具有很高的門檻。
根據(jù)十三五規(guī)劃，2020年全國充電樁保有量將達(dá)到480萬個(gè)，截至2019年底，全國充電樁保有量為122萬個(gè)，距離480萬個(gè)的目標(biāo)差距還很大，截止日期將至，預(yù)計(jì)今年各地會有搶裝出現(xiàn)。
2020年中央對“新基建”任務(wù)的部署不斷加強(qiáng)，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是“新基建”的重點(diǎn)建設(shè)方向。伴隨新能源車近年的高速發(fā)展，充電樁作為新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)，在“新基建”發(fā)力下，有望加速彌補(bǔ)之前的發(fā)展短板。
在“新基建”規(guī)劃推動(dòng)之下，充電樁業(yè)務(wù)占比較大的企業(yè)短期具有一定的配置價(jià)值，長期投資價(jià)值相對較弱。目前行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入洗牌階段，具有先發(fā)規(guī)模優(yōu)勢和資金成本優(yōu)勢的企業(yè)有望擴(kuò)大市占率。
各企業(yè)充電樁保有量
當(dāng)前充電樁和新能源汽車行業(yè)均已經(jīng)度過了“先有雞還是先有蛋”的行業(yè)發(fā)展初期困境，兩者平衡發(fā)展、共同促進(jìn)，經(jīng)過多年探索，用戶習(xí)慣已養(yǎng)成，充電樁的運(yùn)營模式和盈利模式已經(jīng)初步成熟，行業(yè)即將迎來爆發(fā)期，發(fā)展前景廣闊。充電樁硬件的短期盈利彈性大、運(yùn)營的長期盈利潛力大。
按照國家2020年新能源汽車保有量500萬輛規(guī)劃，預(yù)計(jì)2020年底新能源公交車、出租車、專車、乘用車保有量分別為45、25、40、390萬輛。
其中，由于新能源汽車中有部分是插電混合汽車，比如上海部分消費(fèi)者選擇購買插電混合汽車是為了能上牌照，但對充電需求較小，因此我們按照新能源公交車、出租車、專車、乘用車充電比例分別為80%、80%、80%、75%預(yù)估充電需求，而目前運(yùn)營類車輛有少數(shù)保有自建充電樁，新能源乘用車約70%車主自建有充電樁，因此公共充電服務(wù)費(fèi)征收比例按照80%、90%、80%、30%進(jìn)行計(jì)算，可得2020年全國公共充電量需求約為147-323億千瓦時(shí)。若按照平均每千瓦時(shí)征收服務(wù)費(fèi)0.6元計(jì)算，預(yù)計(jì)2020年國內(nèi)公共充電市場將達(dá)到88.2-193.8億元。
隨著電動(dòng)車的進(jìn)一步普及和新基建的推動(dòng)，充電樁產(chǎn)業(yè)即將迎來爆發(fā)期。國家電網(wǎng)成立充電聯(lián)盟，對充電樁規(guī)格統(tǒng)一，以招標(biāo)的形式購買硬件設(shè)備，將逐步規(guī)范硬件行業(yè)發(fā)展，提升行業(yè)集中度。新基建的加速短期有利于充電樁硬件生產(chǎn)企業(yè)。
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