樂視系創(chuàng)始人賈躍亭的個人破產重組方案，獲得了多數(shù)債權人的支持。
5月8日，美國一家破產重組項目網(wǎng)站披露的信息顯示，賈躍亭個人破產重組方案投票結果出爐，超過八成的債權人投票接受。
獲得大部分債權人支持不意味著賈躍亭個人破產重組正式得到批準，后續(xù)還有確認聽證會(ConfirmationHearting)將舉行。賈躍亭債務處理小組相關人士稱，已開始著手準備5月21日的美國加州中區(qū)破產法院最后的聽證會，以保證破產重組順利生效。
自2017年7月赴美，在國內有大量債務待償、被列入“老賴(失信被執(zhí)行人)”的賈躍亭何時歸國，一直備受關注。2019年10月，賈躍亭在美國提出個人破產重組，希望將資產(主要是對FF的權益)通過債權人信托的方式轉讓給債權人。
那么，此番賈躍亭個人破產重組方案投票得到債權人支持，是否有助于其個人回國呢?賈躍亭旗下最主要的資產電動汽車品牌FF能否上演大翻盤?
賈躍亭回國有望?
此次賈躍亭個人破產重組方案，主要是賈躍亭擬將其持有的電動汽車創(chuàng)業(yè)公司法拉第未來(FaradayFuture)母公司FF Intelligent的權益，作為“信托資產”出繳給受益人為其債權人的信托。
簡單地說，債權人最終獲得償債，一定程度上與FF能否做成并實現(xiàn)上市有關。
根據(jù)賈躍亭破產重組項目網(wǎng)站上一份賈躍亭重組方案的介紹，信托會聘請獨立的信托托管人進行日常管理維護，第一任信托托管人是債權人委員會首席律師，同時，債權人委員會會邀請5位債權人，成立信托管理委員會。
在信托管理和資產處置方面，對信托中非FF股權相關資產，由信托托管人依據(jù)信托治理文件和適用法統(tǒng)一決定變現(xiàn)。對信托直接持有的FF股權，除破產清算或信托到期外，債權人信托托管人在FF IPO后才可以開始處置FF股權，方案規(guī)定了IPO后按年出售信托內FF股權的比例。
據(jù)賈躍亭債務處理小組方面的信息，為爭取更多債權人支持，賈躍亭還做了多項讓步，包括賈躍亭不再要求解除中國債務擔保，直到獲準債務償付金額達到約定比例;獲準債權人將有權繼續(xù)在國內持有債權并處置賈躍亭全部已被凍結或已抵押、質押的資產;同時獲準債權人將會在獲得高達4%的利息以及根據(jù)累計階梯分賬的原則獲得超10億美元的潛在超額收益等。
而對于賈躍亭來說，也可獲得債權人的相應承諾：即方案生效后四年期限內，不得在任何美國以外的管轄地(美國境內自方案生效之日賈躍亭個人債務解除)直接主張追究賈躍亭個人責任，或衍生性地以賈躍亭債權人(包括賈躍亭單獨索賠和共同索賠)的名義提起任何新訴因。
此外，破產重組核心條款還包括：在生效日期或債務索賠獲準之日(以較遲者為準)發(fā)生后九十天內，通知并請求中國法院解除賈躍亭及甘薇的失信被執(zhí)行人及限制出境和限制高消費，并且靜止期內不再重新提起。
賈躍亭債務處理小組代表律師張淼解釋稱，破產重組方案生效后，賈躍亭在美國的個人債務將自動解除，債權人無權在美國對賈躍亭繼續(xù)開展任何方式的償債要求，但是債權人在中國并沒有喪失對賈躍亭的追索權利，只不過在方案生效后的四年訴訟靜止期內，不得對賈躍亭提起新的訴訟及衍生訴訟，并且要根據(jù)方案的要求，及時解除對賈躍亭的“雙限”和“失信非執(zhí)行人”。
這或將成為賈躍亭順利回國的一個關鍵因素。因為債務問題，賈躍亭在2017年12月被列入失信被執(zhí)行人名單，納入該名單意味著在消費、交通工具使用方面存在諸多限制。
據(jù)FF全球CEO畢?？翟?月14日賈躍亭債權人會議上的介紹，F(xiàn)F已考慮在賈躍亭破產重組成功后，在中國舉辦首場FF91產品發(fā)布會。
而在此前的2019年12月，畢?？翟诮邮懿稍L時曾說，賈躍亭希望盡快回國，“我們下一步的計劃是第一步保證他的個人債務重組可以完成，這樣他就可以回到中國。一旦債務重組結束之后，他就可以進一步進行中國市場和營銷方面的計劃。”
FF能否翻盤?
賈躍亭個人破產重組方案的底牌是法拉第未來。這家電動汽車公司在2017年1月發(fā)布首款量產車型FF91后，受創(chuàng)始人賈躍亭個人財務問題波及，也深陷資金危機泥沼。
澎湃新聞記者從賈躍亭破產重組項目網(wǎng)站發(fā)布的《關于債務人第三次修訂的《破產法》第11章項下重組方案的第四次修訂的披露聲明》看到，賈躍亭方面認為，必須盡快確認其個人破產重組方案，以便FF獲得所需融資，若破產重組方案未能通過，那么賈躍亭所持有的FF的權益價值將會大幅縮減，甚至會喪失全部價值，F(xiàn)F將不能按照其商業(yè)方案開展業(yè)務、繼續(xù)經營，可能將被迫清算其剩余資產和啟動破產程序。
據(jù)上述文件介紹，F(xiàn)F至今已經獲得了17億美元的融資，其中9億美元來自初始融資(6.13億美元是賈躍亭向FF實繳的資本，3.24億美元是向FF提供的貸款)，以及來自時穎(恒大)8億美元融資。即便已燒去數(shù)十億美元，F(xiàn)F仍未能走向量產，且遲遲未落定的B輪融資讓其運營狀況嚴峻，債務逾期壓力時刻高懸。
根據(jù)賈躍亭破產重組方案中的信息，2019年4月29日，F(xiàn)F與若干購買人、作為票據(jù)代理人的美國銀行，以及擔保代理人BirchLake簽訂了票據(jù)購買協(xié)議，截至聲明披露日，已按照10%的利率發(fā)行了總額為4500萬美元的票據(jù)，票據(jù)的原到期日為2019年10月31日，F(xiàn)F獲得展期至2020年5月31日。FF表示，目前正在尋求新的過橋融資，該融資將部分用于清償現(xiàn)有票據(jù)，若FF未能獲得延期或未能獲得資金來清償票據(jù)，貸款人沒收擔保品，F(xiàn)F集團的業(yè)務和經營活動將收到嚴重干擾，不能保證FF集團能夠繼續(xù)經營。
此外，F(xiàn)F還曾從恒大方面的時穎獲得了1000萬美元的貸款，該筆貸款于2019年6月30日到期，目前處于違約狀態(tài)，仍全部未償還。
雖已經卸任FF CEO一職，將FF頂層決策權已經讓渡給合伙人委員會，但作為FF大股東的賈躍亭，始終是FF融資道路上的一大不確定性因素。因此，F(xiàn)F方面認為，賈躍亭獲得絕大多數(shù)債權人的投票支持，對于FF的股權融資是重大利好，本次投票結果意味還著賈躍亭債權人對FF資產價值和成功潛力的認可。
據(jù)了解，此前賈躍亭債權人委員會聯(lián)合第三方機構對賈躍亭和FF的資產進行了長時間的盡調。FF內部人士稱，F(xiàn)F正在中東、歐洲和亞太地區(qū)多方推動債權和股權融資，并且有多方投資人明確表達了投資意向。
按照披露聲明中的計劃，F(xiàn)F預計在B輪股權融資后9個月內啟動FF91的生產，并在IPO之前上市約100輛(目標時間最早為2021年初至年中)。假設B輪股權融資能夠完成，F(xiàn)F打算完成加利福尼亞州漢福德工廠的建設，一旦該工廠建設完成，F(xiàn)F估計自2021年開始，加利福尼亞州漢福德工廠FF91的產量每年可達約10000輛。
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