作為新能源擴(kuò)建“剛需”而廣受矚目的儲(chǔ)能行業(yè)，還未如外界樂觀預(yù)期的那樣盈利能力大幅修復(fù)，而是打響了新一輪的價(jià)格戰(zhàn)。
近日，國(guó)電投公布的儲(chǔ)能系統(tǒng)開標(biāo)結(jié)果顯示，0.5C鋰離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)報(bào)價(jià)跌破0.7元/Wh大關(guān)。而在去年，據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，儲(chǔ)能電池價(jià)格高位時(shí)報(bào)價(jià)超過1.3元/Wh，年均價(jià)也在0.88元/Wh左右。到了今年，不少企業(yè)卻為搶占市場(chǎng)份額，甘愿主動(dòng)降價(jià)三成以上。
“跌穿了地板價(jià)”，有儲(chǔ)能廠商人士形容這個(gè)報(bào)價(jià)趨勢(shì)。據(jù)其測(cè)算，即使報(bào)價(jià)看似只差了0.1元/Wh，但經(jīng)過兆瓦級(jí)、吉瓦級(jí)的項(xiàng)目規(guī)模放大以后，項(xiàng)目差價(jià)可達(dá)上百萬元。對(duì)于很多利潤(rùn)本就微薄的項(xiàng)目而言，無異于“雪上加霜”。
今年日趨激烈的競(jìng)價(jià)壓力也反映到了多家儲(chǔ)能企業(yè)的財(cái)報(bào)中。據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月14日，已有超過70家儲(chǔ)能相關(guān)上市公司公布了三季度財(cái)報(bào)，其中營(yíng)收和凈利雙增的企業(yè)不到半數(shù)，“增收不增利”是許多企業(yè)共同面臨的尷尬處境。
如果說國(guó)內(nèi)的“內(nèi)卷”氛圍延續(xù)了以往的趨勢(shì)，那么海外戶儲(chǔ)市場(chǎng)的“降溫”則是更大的變數(shù)。戶儲(chǔ)龍頭派能科技的財(cái)報(bào)顯示，前三季度公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收30.5億元，同減15%，歸母凈利潤(rùn)6.5億元，同增1.5%;第三季度營(yíng)收更同比下跌71%，利潤(rùn)同比下滑110.05%。
“去年賣得太好了，尤其是歐洲的戶儲(chǔ)幾乎全年處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。但是今年的形勢(shì)變了，產(chǎn)品遲遲賣不掉，經(jīng)銷商不敢下單。原本我們以為一季度能夠很快把積壓的產(chǎn)品出掉，但實(shí)際上從二季度等到三季度都沒有根本的好轉(zhuǎn)，所以直到現(xiàn)在海外市場(chǎng)的主旋律還是去庫(kù)存。”一位國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能頭部企業(yè)高管對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱。
外要出清海外庫(kù)存，內(nèi)有價(jià)格戰(zhàn)要打，對(duì)于一些受到雙重夾擊的儲(chǔ)能企業(yè)而言，如何在這輪洗牌中“活下來”，將是更艱巨的挑戰(zhàn)。
凈利為何分化明顯
從三季度的財(cái)報(bào)來看，盡管儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)增“蛋糕”越做越大，但是相關(guān)上市企業(yè)的凈利潤(rùn)分化表現(xiàn)明顯。一些布局儲(chǔ)能系統(tǒng)集成、電芯、PCS等環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)利雙增，但是更多中腰部企業(yè)卻難以雙全。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中，三季度營(yíng)收最高的當(dāng)屬比亞迪，第三季度營(yíng)收1621.51億元，同比增長(zhǎng)38.49%;凈利潤(rùn)104.13億元，同比增長(zhǎng)82.16%。其中，能源業(yè)務(wù)同比增速73%，高于同期新能源汽車銷量增速，而能源業(yè)務(wù)的高增長(zhǎng)主要來源于儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的放量。三季度，其儲(chǔ)能電池出貨量 12.1GWh，同比增長(zhǎng)190%。
另一個(gè)巨頭“寧王”表現(xiàn)同樣搶眼。財(cái)報(bào)顯示，三季度寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1054億元，同比增長(zhǎng)8.28%;歸母凈利潤(rùn)104億元，同比增加10.66%。出貨方面，寧德時(shí)代稱，公司第三季度銷量近100GWh，環(huán)比第二季度有增長(zhǎng)，儲(chǔ)能占比接近20%。
儲(chǔ)能電池二梯隊(duì)億緯鋰能財(cái)報(bào)顯示，第三季度公司營(yíng)業(yè)收入為125.53億元，同比增加34.16%;歸母凈利潤(rùn)12.73億元，同比減少2.53%。在此前舉行的業(yè)績(jī)說明會(huì)上，公司董秘江敏透露，公司第三季度儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)出貨量環(huán)比增長(zhǎng)，接近17GWh，同比增長(zhǎng)約115.68%。
值得注意的是，由于近年來國(guó)內(nèi)和國(guó)際儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模的高速增長(zhǎng)，銷售及出貨量的提升是行業(yè)常態(tài)，但是能夠在同時(shí)保證較好的凈利潤(rùn)，卻是很多企業(yè)難以企及的目標(biāo)。
對(duì)此，一位長(zhǎng)期接觸儲(chǔ)能項(xiàng)目的行業(yè)人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，通常在招投標(biāo)時(shí)，由央國(guó)企主導(dǎo)的“大儲(chǔ)”項(xiàng)目，更青睞一二梯隊(duì)的儲(chǔ)能廠商接手，甚至?xí)付臣沂袌?chǎng)認(rèn)可度較高的大品牌電芯，例如寧德時(shí)代，而非單純看誰的報(bào)價(jià)更低。對(duì)于頭部?jī)?chǔ)能廠商而言，更高的報(bào)價(jià)、更多的銷量、更低的規(guī)模化生產(chǎn)成本，確保了規(guī)模之下的毛利率。
“今年7月實(shí)施《電化學(xué)儲(chǔ)能電站安全規(guī)程》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)以后，業(yè)主對(duì)于儲(chǔ)能產(chǎn)品的安全重視程度更高了。萬一運(yùn)行過程中出點(diǎn)事，那就不是簡(jiǎn)單追加一點(diǎn)前期投入能解決的事了。防患于未然，所以現(xiàn)在大家更愿意多花點(diǎn)錢、用好產(chǎn)品，而且使用的時(shí)間更長(zhǎng)也能降低度電成本，那么對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品質(zhì)量普遍更好的頭部?jī)?chǔ)能廠商自然也能從中受益。”上述人士稱。
該現(xiàn)象在一些頭部廠商的近期表態(tài)中得到印證。寧德時(shí)代董秘蔣理在10月舉行的投資者關(guān)系活動(dòng)中稱，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)目前存在一些低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的情況，但公司依靠產(chǎn)品本身的性能和品質(zhì)參與競(jìng)爭(zhēng)，而非低價(jià)策略。
蔣理表示，儲(chǔ)能大多是以運(yùn)營(yíng)為目的的，不能簡(jiǎn)單看購(gòu)買成本，還要看使用成本，真正可實(shí)現(xiàn)的循環(huán)次數(shù)以及持續(xù)運(yùn)行能力是關(guān)鍵因素。
“出海”不再是破局法門
成熟的產(chǎn)業(yè)鏈帶來了蜂擁而至的競(jìng)爭(zhēng)者，不成熟的商業(yè)模式卻使成本難以順利傳導(dǎo)，隨之而來的是國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)難以規(guī)避的競(jìng)價(jià)壓力。
由此，越來越多的企業(yè)計(jì)劃“出海”，向更大的市場(chǎng)謀求客戶。2022年，在歐洲遭遇“能源危機(jī)”、補(bǔ)貼加碼等契機(jī)下，率先行動(dòng)的儲(chǔ)能廠商嘗到了巨大紅利。
把海外市場(chǎng)作為“主戰(zhàn)場(chǎng)”，曾為國(guó)內(nèi)戶用儲(chǔ)能電池龍頭企業(yè)派能科技帶來空前的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。過去五年，派能科技的營(yíng)業(yè)收入從2018年的4.26億元暴增至2022年的60.13億元;歸母凈利潤(rùn)也從2018年的4546萬元增長(zhǎng)至2022年的12.73億元。海外市場(chǎng)收入占比高達(dá)95%，毛利率一度高達(dá)40%以上。
然而，據(jù)格隆匯統(tǒng)計(jì),今年派能科技三季度整體產(chǎn)能利用率只有10%，創(chuàng)下近五年新低。三季度財(cái)報(bào)顯示，公司單季度主營(yíng)收入4.92億元，同比下降71.29%;單季度虧損3831.03萬元，同比下降110.05%。
另一戶儲(chǔ)龍頭鵬輝能源的營(yíng)收和利潤(rùn)也雙雙下滑，三季度營(yíng)收13.64億元，同比下滑43.99%;凈利潤(rùn)約2300萬元，同比下降88.28%。
對(duì)于業(yè)績(jī)不佳的原因，派能科技在財(cái)報(bào)中稱，主要受歐洲戶儲(chǔ)整體去庫(kù)存影響，戶儲(chǔ)市場(chǎng)增速階段性放緩，導(dǎo)致二三季度銷量持續(xù)不及預(yù)期。“預(yù)計(jì)派能科技Q3儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨約300MWh，前三季度累計(jì)出貨1.7GWh，同比下降23%。預(yù)計(jì)隨海外渠道庫(kù)存逐步消化，2024年起出貨量有望逐步恢復(fù)。”
一位深耕歐洲儲(chǔ)能的廠商銷售人士此前告訴第一財(cái)經(jīng)記者，歐洲等海外市場(chǎng)的不景氣，一方面是因?yàn)楫?dāng)?shù)氐碾娏┬杈o張情況有所改善、需求增速放緩，另一方面是因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)的較高毛利率和補(bǔ)貼激勵(lì)吸引了大批國(guó)內(nèi)企業(yè)前來、供給增多。據(jù)其估算，國(guó)外和國(guó)內(nèi)的儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)的毛利率相差可達(dá)10%至20%。不過，隨著“內(nèi)卷”從國(guó)內(nèi)蔓延至國(guó)外，戶儲(chǔ)產(chǎn)品降價(jià)出清庫(kù)存已成大趨勢(shì)，曾經(jīng)高企的利潤(rùn)水平或“一去不復(fù)返”。
“現(xiàn)在歐洲的戶儲(chǔ)‘變天’了，我們也在變換姿勢(shì)積極應(yīng)對(duì)。一是拓展新興市場(chǎng)，比如非洲、東南亞、中東，以及島嶼等離網(wǎng)用電不便的地方，這些地區(qū)的電網(wǎng)普遍不穩(wěn)定，戶儲(chǔ)備電是剛需，潛力正在逐步發(fā)掘。二是尋求大儲(chǔ)訂單，大力發(fā)展新能源基本是歐美國(guó)家的共識(shí)，儲(chǔ)能是電力平穩(wěn)的保障，因此當(dāng)?shù)卣渤雠_(tái)了對(duì)應(yīng)的支持政策，但是挑戰(zhàn)在于客戶群體和產(chǎn)品定位改變了，所以我們需要為此做更多的調(diào)整。”該銷售人士稱。
評(píng)論