隨著煤炭供應(yīng)進(jìn)入簽訂中長期合同時代，履約率低成為業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注的問題。
近日，國家發(fā)改委印發(fā)了《關(guān)于加快簽訂和嚴(yán)格履行煤炭中長期合同的通知》（下稱“通知”），要求加快煤炭中長期合同的簽訂，并嚴(yán)格履行。
通知明確要求4月中旬前完成合同簽訂工作，確保簽訂的年度中長期合同數(shù)量占供應(yīng)量或采購量的比例達(dá)到75%以上。4月起，每月15日前將合同履行情況上報國家發(fā)改委，確保年履約率不低于90%。
此外，通知規(guī)定，截至4月底，凡簽約比例低于75%，季度履約率低于80%或半年履約率低于90%的煤電企業(yè)，國家發(fā)改委或省經(jīng)濟(jì)運(yùn)行部門將進(jìn)行約談和通報。對全年簽約量占比低于75%或履約不到90%的企業(yè)，將執(zhí)行差別電價、對有關(guān)發(fā)電企業(yè)核減計(jì)劃電量等懲處。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)煤炭上市公司研究中心主任邢雷表示，發(fā)改委此舉是為了減少煤電雙方頻繁爆發(fā)矛盾，同時避免煤炭價格大幅度波動，造成煤電雙方損失，持續(xù)推進(jìn)煤炭去產(chǎn)能。
量價兩簽的煤炭長協(xié)
三年前，國家發(fā)改委發(fā)布《煤炭經(jīng)營監(jiān)管辦法》，要求取消煤炭經(jīng)營過程中不合理的中間環(huán)節(jié)，鼓勵大型煤炭企業(yè)與耗煤量大的用戶企業(yè)簽訂中長期直銷合同，確定供應(yīng)數(shù)量，謂之“簽量”。
但是，只確定供應(yīng)量不確定供應(yīng)價格的合同，使得煤炭企業(yè)和電力公司雙方扯皮不斷。邢雷告訴記者：“從前煤電雙方簽中長期合同，執(zhí)行得不理想，原因就在于約束性不強(qiáng)，是‘簽量不簽價’。而且有很多客觀因素造成按時履約很難，比如履約受運(yùn)力影響很大。以前違反合同方寧愿交罰金。”
為此，2016年11月份，在國家發(fā)改委的撮合下，神華、中煤與5大發(fā)電集團(tuán)在北京簽訂了2017年電煤中長期合同。上述中長期合同簽訂情況具體為：數(shù)量按照前三年實(shí)際平均量，基準(zhǔn)價是535元/噸，調(diào)價依據(jù)按上月末市場實(shí)際成交價，價格變動供需雙方風(fēng)險各擔(dān)50%，合同簽一年，當(dāng)年12月1日開始執(zhí)行。當(dāng)時的環(huán)渤海5500大卡動力煤價格為606元。這份“簽量也簽價”的合同大家都在關(guān)注它的執(zhí)行效果。
去年，供應(yīng)的減少和需求的增加使得國內(nèi)煤炭供應(yīng)出現(xiàn)緊張狀況，煤炭價格持續(xù)上漲。從目前的情況看，國內(nèi)74座先進(jìn)產(chǎn)能礦井正在釋放產(chǎn)能，這導(dǎo)致今年3月份，山東等地出現(xiàn)了長協(xié)煤價高于市場煤價的現(xiàn)象，新生的合同面臨履約困難。
“除了山東，湖南、貴州等地也出現(xiàn)了長協(xié)煤價倒掛的現(xiàn)象。持續(xù)倒掛的話，不排除長協(xié)合同會違約?！敝羞h(yuǎn)煤炭分析師張志斌透露。他表示，由于山東煤企價格的持續(xù)走高和下游電廠有意壓價等影響，長協(xié)煤價倒掛形勢短期可能很難改變。
邢雷認(rèn)為，在發(fā)改委多舉措嚴(yán)查的背景下，煤電雙方違約的概率并不高，誰也不愿意當(dāng)?shù)谝粋€出頭鳥。不過，如果市場煤價繼續(xù)走低，電廠違約的可能性大大增加。畢竟已簽約的5大電廠占據(jù)了國內(nèi)44%的供電市場，誰也不想虧本。
目前，煤電雙方執(zhí)行合同的最終結(jié)果還很難料。如果市場煤價在下半年上漲，估計(jì)不想履約的企業(yè)會變成煤炭企業(yè)。
煤電博弈
目前來看，即便有了中長期合同，但締約企業(yè)依舊對政府部門存有依賴情結(jié)，而自覺履行合同的契約精神卻沒有培養(yǎng)起來。2016年12月，華能、華電、大唐以及國電在內(nèi)的4大電力央企，就曾以電煤價格超出企業(yè)成本為由，聯(lián)合向陜西省政府提交了報告，希望政府上調(diào)電價。
據(jù)央廣網(wǎng)報道，今年3月份，寧夏7大火電廠聯(lián)名向當(dāng)?shù)亟?jīng)信委反映煤價上漲等原因?qū)е禄痣娖髽I(yè)經(jīng)營困難，并要求解決問題。這7家企業(yè)中，包括華能、大唐、華電、國電4大發(fā)電集團(tuán)所屬的寧夏分公司，也包括中鋁、京能、申能駐寧夏的火電企業(yè)。
該聯(lián)名信內(nèi)容顯示，目前寧夏自治區(qū)內(nèi)，火電度電成本已達(dá)0.27元/千瓦時，超過了區(qū)內(nèi)標(biāo)桿電價，區(qū)內(nèi)火電企業(yè)已處于全面虧損狀態(tài)。該聯(lián)名信還直接指出，神華寧煤集團(tuán)區(qū)內(nèi)煤炭合同價已從2016年的200元/噸上漲至320元/噸，煤炭成本顯著增加導(dǎo)致火電企業(yè)不堪重負(fù)。因此呼吁政府部門進(jìn)行協(xié)調(diào)，希望煤價有所下調(diào)。
針對寧夏火電企業(yè)的意見，煤企卻表示不會降價。
有關(guān)部門最后表示，煤價并未超過此前煤電企業(yè)簽署的長協(xié)價，不會干預(yù)煤價。這在一定程度上反映了有關(guān)部門希望煤電雙方要嚴(yán)格按照中長期合同來執(zhí)行的態(tài)度。
從20世紀(jì)90年代一直到2003年，煤炭價格一路走低，煤炭企業(yè)極為困難，而電力企行業(yè)保持著較好的經(jīng)營狀況。但是2003年以后，煤炭行業(yè)進(jìn)入黃金十年，煤炭價格不斷上漲，電力行業(yè)則出現(xiàn)困難。
邢雷表示，煤電雙方的博弈始終存在。目前國家發(fā)改委出臺違約懲罰措施，也表明不偏袒任何一方。但是，處罰寫在字面上很容易，執(zhí)行起來卻很難。且邢雷認(rèn)為，對于煤電長協(xié)等市場化行為，監(jiān)管方不應(yīng)介入太多，應(yīng)該完全按照契約執(zhí)行，通過市場解決爭端。電煤市場化需要中長期合同呵護(hù)，更需要合同各方契約精神和意識的覺醒。
煤價初現(xiàn)回調(diào)趨勢
鑒于一季度煤價居高不下，已經(jīng)有多家電企預(yù)計(jì)季度業(yè)績虧損。
4月12日，國家發(fā)改委緊急下發(fā)《關(guān)于召開發(fā)電計(jì)劃放開和降低電煤采購成本座談會的通知》，召集華能集團(tuán)、大唐集團(tuán)、華電集團(tuán)、國電集團(tuán)等5大發(fā)電集團(tuán)在內(nèi)的電企于4月14日召開座談會。據(jù)了解，該座談會主要是督促落實(shí)《關(guān)于有序放開發(fā)用電計(jì)劃的通知》，促進(jìn)降低電煤采購成本。
實(shí)際上，2、3月份煤價階段性上漲后，進(jìn)入4月份，煤炭價格已開始呈現(xiàn)下跌走勢，同時港口發(fā)貨量也出現(xiàn)減少，電廠采購相繼轉(zhuǎn)弱。同時，隨著雨季的來臨，水電增發(fā)，預(yù)計(jì)動力煤價格有望在近期回歸至合理區(qū)間。
據(jù)CCTD中國煤炭市場網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2017年3月份，全國原煤產(chǎn)量3億噸，同比增長1.9%，結(jié)束了自2015年2月份以來25個月的連降，國內(nèi)煤炭復(fù)產(chǎn)復(fù)工和先進(jìn)產(chǎn)能釋放使得煤炭產(chǎn)量顯著增加。今年也將不再實(shí)施276個工作日制度，國內(nèi)煤炭供應(yīng)緊張局面有效緩解。
4月19日下午，最新一期BSPI指數(shù)（環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)）發(fā)布，報收于599元/噸，環(huán)比上期跌了4元/噸。這已經(jīng)是連續(xù)四期下跌，而且跌幅在逐步增大，反映出當(dāng)前煤炭市場處于弱勢運(yùn)行狀態(tài)。
另外，本周一發(fā)布的最新一期CCTD秦皇島5500大卡煤炭價格為652元/噸，連續(xù)兩期下跌了7元/噸。據(jù) 鄂爾多斯 煤炭網(wǎng)表示，目前北方港口動力煤的價格已經(jīng)出現(xiàn)快跌的勢頭，下游買漲不買跌的預(yù)期強(qiáng)烈，很多貿(mào)易已經(jīng)開始積極出貨。按現(xiàn)在的形勢分析，5500大卡動力煤的價格下一期，預(yù)計(jì)會有大的降幅，本月最后一期CCTD秦皇島5500大卡煤炭價格會在645元/噸左右，最后一期的BSPI指數(shù)會在593元/噸左右。這樣推算，5月份的年度長協(xié)價格比4月份下跌4元/噸。
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