?1 2016上半年史上最強搶裝驅(qū)動光伏裝機快速增長
全球光伏產(chǎn)業(yè)近年來持續(xù)快速增長，其中主要增長動力來自于中國市場。2016年上半年受光伏電價下調(diào)影響，下游出現(xiàn)了史上最強搶裝潮，上半年已經(jīng)完成了20GW的裝機量，大幅超過去年全年的15GW裝機量；前11個月共新增并網(wǎng)約24GW。伴隨著政策以及技術革新的驅(qū)動，光伏產(chǎn)業(yè)鏈于2016年上半年發(fā)生了深刻的變化。由于光伏上網(wǎng)電價的下調(diào)引發(fā)史上最大規(guī)模的搶裝潮，受需求強勁訂單充足或并網(wǎng)容量增加，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈公司上半年大多業(yè)績靚麗，特別是中上游制造企業(yè)；但搶裝結(jié)束，市場需求下降，產(chǎn)品價格和開工率持續(xù)下滑，個別企業(yè)庫存高企，進一步對產(chǎn)品價格形成壓制，上半年的高景氣已經(jīng)成為了最后的狂歡，光伏產(chǎn)業(yè)的又一寒冬似乎近在眼前。
全球光伏歷年裝機量(GW)
中國光伏歷年裝機量(GW)
展望全年以及未來光伏市場發(fā)展，預計隨著光伏電價的進一步下調(diào)，光伏下游市場將在四季度和明年上半年再次迎來裝機潮，光伏領跑者和光伏扶貧有望成為快速增長的動力；2016年全年裝機總量預計在30GW左右，展望2017年上半年，預計裝機量不會超過2016年同期，因此預計2017年全年裝機很可能同比回落，并于2018年后隨著棄光限電的緩解和行業(yè)成本的持續(xù)下降，迎來進一步快速發(fā)展驅(qū)動上網(wǎng)電價持續(xù)下調(diào)以達到平價上網(wǎng)的目標。
2 部分地區(qū)棄光限電現(xiàn)象嚴重，期待保障收購政策落實
與風電行業(yè)類似，棄光限電問題同樣困擾著光伏行業(yè)發(fā)展。隨著短時間內(nèi)大規(guī)模地面電站裝機的出現(xiàn)，使得新增的發(fā)電量無法通過現(xiàn)有電網(wǎng)消納，由此而引發(fā)“棄光限電”現(xiàn)象，已成為制約地面電站建設的重要因素。甘肅、新疆等部分區(qū)域棄光限電現(xiàn)象嚴重。甘肅一些地區(qū)由于配套送出工程沒有與風、光伏發(fā)電項目同步規(guī)劃建設和改造，受限比例較高，另外當?shù)仉娏ο{能力有限、多余電力無法跨區(qū)域外送是造成棄光限電現(xiàn)象的主要因素。一季度全國棄光電量約19億千瓦時，已經(jīng)達到去年半年的棄光電量，主要發(fā)生在甘肅、新疆和寧夏，甘肅省棄光電量8.4億千瓦時，棄光率39%，新疆(含兵團)棄光電量7.6億千瓦時，棄光率52%。
表：2016年上半年西北地區(qū)五省棄光限電率
我們認為，在光照資源豐富的西北地區(qū)，同風電一樣由于當?shù)責o法消納光伏電力，裝機量持續(xù)超過規(guī)劃中的配套送出工程、電網(wǎng)變電站建設、網(wǎng)架優(yōu)化及負荷，限電無法避免，在未來特高壓送電通道尚未投運前，限電情況難有明顯的改善。保障收購政策或會部分提振光伏利用小時數(shù)，并減輕光伏棄光限電問題，但由于風電預計更受益于保障收購政策，光伏棄光限電問題緩解預計仍需時日。
