引 文中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)基于A股及港股上市環(huán)保公司披露的2021年報(bào)，對(duì)207家環(huán)保上市公司（包含A股177家、港股30家）2021年度業(yè)績(jī)進(jìn)行了盤(pán)點(diǎn)。中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司提供數(shù)據(jù)支撐。
2021年是“十四五”開(kāi)局之年。“十四五”時(shí)期，我國(guó)生態(tài)文明建設(shè)進(jìn)入以降碳為重點(diǎn)戰(zhàn)略方向，推動(dòng)減污降碳協(xié)同增效，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。黨中央、國(guó)務(wù)院、各級(jí)政府出臺(tái)一系列政策規(guī)劃，為生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展描繪了發(fā)展藍(lán)圖，減污降碳需求進(jìn)一步釋放。生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)領(lǐng)域進(jìn)一步拓寬，迎來(lái)轉(zhuǎn)型發(fā)展關(guān)鍵時(shí)期。2021年環(huán)保上市公司營(yíng)收增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)微增，研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)成本顯著上升，應(yīng)收賬款增加，資產(chǎn)負(fù)債率略降。雖然受疫情、原材料價(jià)格波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等影響，個(gè)別上市公司經(jīng)營(yíng)壓力增加，但行業(yè)總體穩(wěn)中有增、持續(xù)向好，70%以上的上市公司營(yíng)收總額增長(zhǎng)。
177家A股環(huán)保上市公司盤(pán)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)
2021年列入盤(pán)點(diǎn)的A股177家環(huán)保上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收總額8414.9億元，同比增長(zhǎng)14.6%，其中營(yíng)收增長(zhǎng)的131家，占74%；凈利潤(rùn)總額452.9億元，同比增長(zhǎng)0.7%，除去啟迪環(huán)境特殊情況的影響，行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總額498.4億元，同比增長(zhǎng)7.4%，其中盈利的公司150家，占比84.7%，虧損的公司27家，占比15.3%；經(jīng)營(yíng)成本增長(zhǎng)17.8%，經(jīng)營(yíng)成本增長(zhǎng)的公司138家，占比78%。
分板塊來(lái)看，科創(chuàng)板21家上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收總額177.5億元，同比增長(zhǎng)31.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總額22.4億元，同比下降9.8%；創(chuàng)業(yè)板63家上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收總額1055.1億元，同比增長(zhǎng)4.9%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總額31.7億元，同比增長(zhǎng)50.1%；主板93家上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收總額7182.3億元，同比增長(zhǎng)15.8%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總額398.8億元，同比下降1.2%。
科研投入方面，177家A股環(huán)保上市公司2021年研發(fā)費(fèi)用共計(jì)186.2億元，同比增長(zhǎng)16.9%，129 家上市公司研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)，其中城發(fā)環(huán)境增速最快。
資產(chǎn)與負(fù)債方面，177家A股環(huán)保上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率60.4%，較上年度下降0.8%；177家公司應(yīng)收賬款總體增長(zhǎng)10.8%，其中130家應(yīng)收賬款增加，占比73.4%。
從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看
各細(xì)分領(lǐng)域業(yè)績(jī)情況出現(xiàn)分化。177家A股環(huán)保上市公司中，固廢、水務(wù)領(lǐng)域營(yíng)收總額增長(zhǎng)均超15%，修復(fù)領(lǐng)域營(yíng)收總額下降。
水污染防治領(lǐng)域（水務(wù)）
2021年水務(wù)領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額1675.7億元，同比增長(zhǎng)16.8%，營(yíng)收增長(zhǎng)的企業(yè)占比77%；凈利潤(rùn)總額144.6億元，同比下降3%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的企業(yè)占比62%；應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)15.6%，研發(fā)投入同比增長(zhǎng)19.6%，負(fù)債水平較上年基本持平。水務(wù)領(lǐng)域整體平穩(wěn)，受疫情、成本上升等因素影響，凈利潤(rùn)增速低于營(yíng)收增速。津膜科技、清水源實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
固廢處理處置領(lǐng)域（固廢）
2021年固廢領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額4185.1億元，同比增長(zhǎng)16.4%，營(yíng)收增長(zhǎng)企業(yè)占比72%；凈利潤(rùn)總額249.9億元，同比增長(zhǎng)2%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)企業(yè)占比58%，應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)7.6%，研發(fā)投入同比增長(zhǎng)25.4%，負(fù)債水平較上年小幅下降。
固廢領(lǐng)域營(yíng)收保持較快增長(zhǎng)，雖增速較2020年有所下降，但仍有部分企業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勁，圣元環(huán)保、綠色動(dòng)力、芳源股份、浩通科技營(yíng)收增長(zhǎng)均超過(guò)100%。部分固廢上市公司成本增長(zhǎng)較快，7家固廢上市公司成本增速超100%，原材料成本上漲、人工成本上漲、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為主要原因。
大氣污染污染防治領(lǐng)域（大氣）
2021年大氣領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額1303.4億元，同比增長(zhǎng)12.1%，86%的大氣領(lǐng)域上市公司營(yíng)收增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)總額63.1億元，同比增長(zhǎng)10.1%，應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)21.4%，研發(fā)投入同比增長(zhǎng)11.6%，負(fù)債水平較上年基本持平。大氣領(lǐng)域上市公司營(yíng)收增長(zhǎng)，一方面受益于非電行業(yè)煙氣治理需求持續(xù)釋放，另一方面龍頭企業(yè)如龍凈環(huán)保、清新環(huán)境等積極拓展危廢、水務(wù)等業(yè)務(wù)，營(yíng)收和凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較快速增長(zhǎng)，拉動(dòng)本領(lǐng)域總體增長(zhǎng)。雪浪環(huán)境、三聚環(huán)保實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
環(huán)境監(jiān)測(cè)與檢測(cè)領(lǐng)域（監(jiān)測(cè)）
2021年監(jiān)測(cè)領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額195.7億元，同比增長(zhǎng)7.6%，凈利潤(rùn)總額19.4億元，同比下降36%，應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)36.4%，研發(fā)投入同比增長(zhǎng)26%，負(fù)債水平較上年小幅上升。監(jiān)測(cè)領(lǐng)域凈利潤(rùn)下降較為明顯，一是部分企業(yè)受疫情等因素影響業(yè)績(jī)下滑，二是龍頭企業(yè)分公司不再納入合并報(bào)表范圍，出現(xiàn)虧損。所有細(xì)分領(lǐng)域中，監(jiān)測(cè)領(lǐng)域研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)最快，研發(fā)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入排名前5的有4家是監(jiān)測(cè)上市公司，分別為佳華科技、皖儀科技、理工能科、聚光科技。
環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域
2021年環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額200.3億元，同比下降8.2%，凈利潤(rùn)總額-20.7億元，同比增長(zhǎng)43.5%，應(yīng)收賬款同比下降25.6%，研發(fā)投入同比下降5%。負(fù)債水平較上年小幅上升。個(gè)別企業(yè)仍未走出早前經(jīng)營(yíng)困境，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損，但也有部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，如建工修復(fù)、中巖大地等。
綜合領(lǐng)域
2021年綜合領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額854.7億元，同比增長(zhǎng)13.6%，凈利潤(rùn)總額42.2億元（扣除啟迪環(huán)境影響），同比增長(zhǎng)125%，應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)9.5%，研發(fā)投入同比增長(zhǎng)11.3%，負(fù)債水平較上年小幅下降。（綜合領(lǐng)域指從事2個(gè)或2個(gè)以上細(xì)分領(lǐng)域業(yè)務(wù)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比沒(méi)有明顯差異）
港股方面
記入統(tǒng)計(jì)的30家港股上市公司2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收總額2570.7億元，較去年同期增長(zhǎng)5.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總額330.8億元，較去年同期下降5.4%。港股上市公司營(yíng)收增幅和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況均不及A股。
評(píng)論