整體情況

“一個行業(yè)不可能永遠靠補貼生存，一直靠補貼的行業(yè)永遠做不大，也走不遠?！?span id="yk0kmom" class="hrefStyle">風電行業(yè)就是這樣靠補貼生存并發(fā)展至今，但隨著裝機容量的不斷增加和產業(yè)的成熟，政府正在著手加速可再生能源產業(yè)的成熟，促使風電駛向獨立的軌道，“去補貼”便成為最重要的手段。其中一條最重要的措施就是“平價上網(wǎng)”，源于今年5月國家能源局發(fā)布的《關于2018年度風電建設管理有關要求的通知》。該《通知》要求，全國各地推行競爭方式配置風電項目。從2019年起，各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）新增核準的集中式陸上風電、海上風電項目全部通過競爭方式配置和確定上網(wǎng)電價。

這意味著，中國風電行業(yè)明年將面臨“競價”大考，自然就引出了另外一個詞：棄風率。數(shù)據(jù)為證：2018年前三季度全國棄風率為7．7％，其中吉林省棄風率為5．2％，已降至警戒線以下；甘肅省為19．7％，略低于警戒線 0．3個百分點；新疆前三季度棄風率為24．6％，高于警戒線4．6個百分點。根據(jù)能源局發(fā)布的并網(wǎng)數(shù)據(jù)，2018年前三季度我國風電新增并網(wǎng)裝機容量達12．61GW，同比增長23％，累計并網(wǎng)容量約為176GW。2018年前三季度風電發(fā)電量為2676億千瓦時，同比增長25％；利用小時數(shù)同比增長178小時至1565小時。

終端電價的縮水，將使風電運營商直接喪失部分收益，這份壓力也將沿著產業(yè)鏈向上傳導至設備制造商。無論是設備制造商，還是運營商，都為“平價上網(wǎng)”繃緊了神經，需要為新一輪的競爭洗牌備戰(zhàn)。

產業(yè)鏈圖

風力發(fā)電是指把風的動能轉為電能。風能是一種清潔無公害的的可再生能源能源，很早就被人們利用，主要是通過風車來抽水、磨面等，而現(xiàn)在，人們感興趣的是如何利用風來發(fā)電。

把風的動能轉變成機械動能，再把機械能轉化為電力動能，這就是風力發(fā)電。風力發(fā)電的原理，是利用風力帶動風車葉片旋轉，再透過增速機將旋轉的速度提升，來促使發(fā)電機發(fā)電。依據(jù)目前的風車技術，大約是每秒三米的微風速度（微風的程度），便可以開始發(fā)電。風力發(fā)電正在世界上形成一股熱潮，因為風力發(fā)電不需要使用燃料，也不會產生輻射或空氣污染。風力發(fā)電所需要的裝置，稱作風力發(fā)電機組。這種風力發(fā)電機組，大體上可分風輪（包括尾舵）、發(fā)電機和鐵塔三部分。風力發(fā)電機因風量不穩(wěn)定，故其輸出的是13～25V變化的交流電，須經充電器整流，再對蓄電瓶充電，使風力發(fā)電機產生的電能變成化學能。然后用有保護電路的逆變電源，把電瓶里的化學能轉變成交流220V市電，才能保證穩(wěn)定使用。

產業(yè)鏈公司

涂料：Mega、Mankiewicz、Bergolin、PPG工業(yè)、Basf－Rulis、BAYER AG、AKZO NOBEL、京能恒基、永新管業(yè)、中遠關西涂料化工、西北化工、湖南湘江涂料集團

玻璃纖維：歐文斯科寧、AGY、3B、Johns Manville、日本板硝子、PPG工業(yè)、中國巨石、泰山玻纖、九鼎新材、重慶國際

碳纖維：東麗、東邦、三菱麗陽、臺塑、SGL CARBON SE、CYTEC INDUSTRIES INCDE、中復神鷹、中鋼國際、恒神股份、沈陽中恒新材料、大連興科碳纖維

樹脂：瀚森化工、陶氏化學、亨斯曼材料、上緯企業(yè)、DSM KON、巴斯夫、宏昌電子、巴陵石化、蘇州圣杰特種樹脂、常熟佳發(fā)化學、阿科力、德陽市東汽樹脂

夾層材料：DIAB、Airex、GURIT HOLDING AG－BR、天晟新材

結構膠：MPM、陶氏化學、漢高公司、伊利諾伊工具、康達新材、回天新材、北京天山新材料

葉片：LM、VESTAS WIND SYSTEMS、Enercon、中航惠騰、中復連眾、中材科技、時代新材、南風股份、中能風電、上海玻璃鋼研究院、鑫茂科技、明陽風電、聯(lián)合動力、中科宇能

輪轂：重慶重齒、大連重工、吉鑫科技、江蘇國光重機、中國一汽鑄造、本溪興盛鑄業(yè)、上海華高機模、上海長京金屬

控制系統(tǒng)：Mita Tekink、美國超導、SIEMENS、Ingeteam、惠亞電子、科諾偉業(yè)、金風科創(chuàng)、和利時自動化、許繼電氣、南瑞電控

軸承：SKF AB－A SHS、FAG、鐵姆肯、Schaeffler、天馬股份、瓦軸B、洛陽LYC軸承、大連冶金軸承、寶塔實業(yè)、新光圓成、齊重數(shù)控

風電主機：VESTAS WIND SYSTEMS、Gamesa、通用電氣（GE）、金風科技、華銳風電、聯(lián)合動力、東方電氣、明陽風電、湘電風能、上海電氣、遠景能源、重慶海裝、運達風電

齒輪箱：Flender、Winergy、漢森傳動、通用電氣（GE）、南高齒、重慶重齒、大連重工、二重重裝、太原重工、杭齒前進、寧波東力

發(fā)電機：Flender、VESTAS WIND SYSTEMS、SUZLON ENERGY、VEM、株洲電機、大連天元、東風電機、南汽輪、永濟電機、蘭州電機、淄博牽引、哈爾濱電氣、常牽

塔架：大金重工、內蒙一機、泰勝風能、吉林天能、酒鋼集團、華亞鋼構、協(xié)和鋼構、火焰山鍋爐、安德利斯、金力風電

風電場運營：華電集團、國電集團、中廣核、華能集團、中電投、華潤集團、大唐集團、中國電建、三峽水利、國家電網(wǎng)、天潤投資

產業(yè)鏈機會

中國新能源戰(zhàn)略把大力發(fā)展風力發(fā)電設為重點，預計未來很長一段時間都將保持高速發(fā)展，同時盈利能力也將隨著技術的逐漸成熟穩(wěn)步提升。風電發(fā)展到目前階段，其性價比正在形成與煤電、水電的競爭優(yōu)勢。風電的優(yōu)勢在于：能力每增加一倍，成本就下降15％，近幾年世界風電增長一直保持在30％以上。隨著中國風電裝機的國產化和發(fā)電的規(guī)?；L電成本可望再降。根據(jù)金風科技市場與產品規(guī)劃總監(jiān)孟慶順的說法，目前在“三北”等風資源條件好的地區(qū)，風電已經接近當?shù)鼗痣姵杀尽?/p>

鑒于政策發(fā)布帶來的行業(yè)洗牌，基于長期的發(fā)展邏輯，依然重點關注龍頭企業(yè)，例如金風科技、天順風能等。