在光伏行業(yè)火熱的市場氛圍中，2022年已經悄然走過了四分之一。在過去的三個月中，A股市場共有35家光伏概念股發(fā)布了2021年年報，營收增速均值和中值分別為44%和37%，扣非凈利潤增速均值高達147%，不過中值僅為27%。
總體而言，受益于“碳中和”背景下光伏行業(yè)的高景氣度，光伏概念股營業(yè)收入普遍呈增長態(tài)勢，營收增速均值與中位數(shù)趨同。不過，受到產業(yè)鏈上游產品價格暴漲的影響，不同企業(yè)間的盈利能力顯著分化，扣非凈利潤增速均值與中值出現(xiàn)嚴重偏離。
從營收規(guī)模來看，近期剛剛宣布進軍光伏領域的海螺水泥營收超過1600億元，未來公司有望借助光伏發(fā)電建立能耗和碳排成本優(yōu)勢，引領高耗能、高碳排的水泥行業(yè)實現(xiàn)“碳中和”目標。
光伏行業(yè)激光加工設備生產商大族激光營收達到163.32億元，報告期內，公司光伏行業(yè)專用設備業(yè)務實現(xiàn)營收1.34億元，同比增長12.38%，公司表示未來將持續(xù)加大光伏行業(yè)的資源投入。
光伏膠膜龍頭福斯特實現(xiàn)營收128.58億元，其中光伏膠膜業(yè)務實現(xiàn)營收115.10億元，同比增長52.2%。根據公司的規(guī)劃，2022年內將新增光伏膠膜產能3-4億平米，光伏背板產能6,000萬平米。
硅料環(huán)節(jié)頭部企業(yè)大全能源實現(xiàn)營收108.32億元，報告期內公司的單位銷售價格從Q1的77.15元/公斤暴漲至Q4的216.87元/公斤，漲幅高達181%。近期，公司發(fā)布定增預案，計劃募資110億元投建10萬噸硅料產能。
從化工和農業(yè)領域跨界光伏的和邦生物實現(xiàn)營收98.67億元，報告期內公司已完成在硅片、組件、玻璃三大環(huán)節(jié)的業(yè)務布局，相關產能預計將于2022-2023年間相繼投產，并啟動了控股子公司武駿光能的IPO。
光伏玻璃龍頭福萊特實現(xiàn)營收87.13億元，其中光伏玻璃業(yè)務實現(xiàn)營收71.22億元，同比增長36.28%。近期，公司宣布將在南通和鳳陽分別投建6座和4座日熔化量1200噸的光伏組件玻璃項目，規(guī)模壁壘愈發(fā)顯著。此外，公司40億可轉債發(fā)行事宜也已審核通過。
EVA光伏料領軍企業(yè)聯(lián)泓新科實現(xiàn)營收75.81億元，其中EVA光伏料業(yè)務受益于產品價格上漲，收入同比增長94%。2022年，公司將持續(xù)推進聯(lián)泓化學“2 萬噸/年超高分子量聚乙烯和9萬噸/年醋酸乙烯聯(lián)合裝置項目”等的建設。
從營收增速來看，報告期內完成捷泰科技收購事宜、轉型光伏的鈞達股份營收暴漲234%，要知道，捷泰科技報告期內實現(xiàn)營收50.2億元，但公司基于會計準則僅并入了第四季度的16.42億元。2022年，在剝離汽車業(yè)務以后，公司借助捷泰科技在TOPCon領域的市場競爭力，將迎來新的發(fā)展篇章。
單晶硅拉制爐熱場系統(tǒng)領軍企業(yè)金博股份受益于硅片環(huán)節(jié)的瘋狂擴產，營收暴漲214%。根據索比光伏網的不完全統(tǒng)計，2022Q1硅片環(huán)節(jié)已宣布的擴產計劃高達72.5GW(不含遠期規(guī)劃)。
單晶硅還原爐霸主雙良節(jié)能受益于硅料環(huán)節(jié)的瘋狂擴產，營收大漲85%。根據索比光伏網的不完全統(tǒng)計，2021Q1硅料環(huán)節(jié)已宣布的擴產計劃高達62萬噸(不含遠期規(guī)劃)。此外，公司的包頭硅片項目一期20GW預計于2022年達產，二期20GW項目已經啟動。同時，公司宣布擬在包頭投建20GW組件產能。
國產銀漿領軍企業(yè)帝科股份受益于光伏行業(yè)市場需求大幅提升以及自身的市場競爭力，營收大漲78%。在N型電池技術大規(guī)模應用的前夜，公司N型TOPCon、IBC電池導電銀漿產品實現(xiàn)持續(xù)批量供貨、N型HJT電池低溫銀漿產品實現(xiàn)小批量出貨。
磁性材料生產商橫店東磁受益于涉足光伏電池和組件環(huán)節(jié)，營收大漲56%。其中光伏產品同比增長87%，占總營收的比重達到52%。按照公司的計劃，2022年光伏電池9GW和組件7GW產能將實現(xiàn)滿產滿銷，預計營收同比增長35%。
從業(yè)績規(guī)模來看，大全能源(57億)、和邦生物(30億)、福斯特(21億)、福萊特(21億)等營收規(guī)模或者營收增速較高的企業(yè)排名居前。
此外，硅片新勢力京運通以及HJT電池設備龍頭邁為股份受益于新增光伏裝機需求的高增長以及N型電池產能的逐步放量，營業(yè)凈利潤分別達到8.28億和6.43億。值得一提的是，根據CPIA的預測，2022年HJT的新增產能將達到13GW;而邁為股份在業(yè)績交流會上表示將達到20-30GW。
從業(yè)績增速來看，發(fā)電企業(yè)金開新能受益于光伏等新能源場站核準裝機量同比增長129%以及2020年扣非凈利潤基數(shù)較低，業(yè)績暴漲2171%。二氧化硅生產商凱盛科技業(yè)績暴漲1061%。和邦生物、大全能源以及涉足光伏電池背板領域的樂凱膠片業(yè)績漲幅分別達到691%、448%和413%。其它企業(yè)中，精功科技、金博股份、蘇州固锝、大族激光、雙良節(jié)能業(yè)績漲幅在100%-300%之間。
此外，通威股份、特變電工兩大硅料巨頭先后發(fā)布2022年一季度業(yè)績預增公告，扣非凈利潤增速分別達到503%-541%和460%-553%。在港股上市且剛剛完成更名的協(xié)鑫科技2021年完成華麗轉身，營收大漲34.3%的同時實現(xiàn)扭虧為盈，歸母凈利潤高達50.84億元。
按照中國證監(jiān)會《上市公司信息披露管理辦法》的規(guī)定，上市公司年報的披露時間為每個會計年度結束之日起4個月內，即一至四月份。這意味著，在已經到來的4月份，我們將陸續(xù)迎來隆基股份、通威股份、天合光能等光伏龍頭企業(yè)的2021年年報，索比光伏網也將持續(xù)追蹤，為大家奉上及時、準確的報道與分析。
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