4月29日，A股市場(chǎng)迎來(lái)五一假期前的收官之戰(zhàn)，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指午后在光伏、鋰電、地產(chǎn)、券商等板塊的帶動(dòng)下全面拉升，全日漲幅分別達(dá)到2.41%、3.69%和4.11%，其中上證指數(shù)重回3000點(diǎn)上方，報(bào)收3047點(diǎn)，兩市共有超4000只個(gè)股上漲。
受益于A股市場(chǎng)的全面回暖，光伏板塊延續(xù)連日來(lái)的上漲態(tài)勢(shì)，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）報(bào)收3721點(diǎn)，大漲3.68%，近三個(gè)交易日累計(jì)漲幅高達(dá)13.72%。
個(gè)股方面，兩市共有超百只光伏概念股上漲，其中愛旭股份、洛陽(yáng)玻璃等強(qiáng)勢(shì)漲停，協(xié)鑫集成等漲超9%，愛康科技等漲超7%，賽伍技術(shù)、中利集團(tuán)等漲超6%，中信博、正泰電器、高測(cè)股份、隆基股份、帝爾激光、中來(lái)股份等漲超5%，通靈股份、天合光能、亞瑪頓、旗濱集團(tuán)等漲超4%，陽(yáng)光電源、通威股份、邁為股份、晶澳科技、上能電器、東方日升等漲超3%。
消息面上，中共中央政治局會(huì)議于今日召開，會(huì)議提出了“疫情要防住、經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”的工作要求。強(qiáng)調(diào)要加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度，扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)，努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展預(yù)期目標(biāo)，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。要及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，穩(wěn)步推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，積極引入長(zhǎng)期投資者，保持資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
4月28日，中國(guó)結(jié)算發(fā)布通知，自2022年4月29日起，將股票交易過戶費(fèi)總體下調(diào)50%，即股票交易過戶費(fèi)由現(xiàn)行滬深市場(chǎng)A股按照成交金額0.02‰、北京市場(chǎng)A股和掛牌公司股份按照成交金額0.025‰雙向收取，統(tǒng)一下調(diào)為按照成交金額0.01‰雙向收取。
隔夜美股受到美國(guó)一季度GDP數(shù)據(jù)下滑的影響，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能因此放緩加息節(jié)奏，因此道瓊斯、標(biāo)準(zhǔn)普爾、納斯達(dá)克三大指數(shù)紛紛大漲。
對(duì)于光伏板塊而言，指數(shù)在經(jīng)歷了連續(xù)8個(gè)月的調(diào)整以后，目前已經(jīng)跌回到2021年年中本輪行情上漲前的水平，在光伏行業(yè)市場(chǎng)景氣度高企的情況下，價(jià)值洼地已現(xiàn)。Choice數(shù)據(jù)顯示，光伏板塊滾動(dòng)市盈率均值為48.84倍，低于同為成長(zhǎng)型板塊的半導(dǎo)體（62.71倍）、電池（57.16倍）等，其中隆基股份、通威股份、中環(huán)股份等龍頭企業(yè)估值水平更是顯著低于行業(yè)平均水平。
同時(shí)，近期光伏企業(yè)的2021年報(bào)和2022年一季報(bào)相繼披露，其中通威股份、中環(huán)股份、特變電工、正泰電器等頭部企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，而東方日升、中來(lái)股份、億晶光電等企業(yè)在2022年一季度紛紛迎來(lái)困境反轉(zhuǎn)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅上揚(yáng)。隨著一季度光伏市場(chǎng)需求大超預(yù)期，預(yù)計(jì)2022年光伏企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)詫⒈３指咚僭鲩L(zhǎng)。
不過，隨著N型電池逐步進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)時(shí)代、210大尺寸產(chǎn)品的市占率逐步提升以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)間的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或?qū)⒊霈F(xiàn)分化。目前，在N型電池領(lǐng)域晶科能源和愛旭股份預(yù)計(jì)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)16GW和8.5GW的產(chǎn)能規(guī)模，中環(huán)股份、天合光能在210大尺寸產(chǎn)品領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)愈發(fā)顯著。
展望五一假期后光伏板塊的走勢(shì)，某市場(chǎng)人士認(rèn)為假期期間的美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)議能否平穩(wěn)落地以及接下來(lái)六七月份是否會(huì)繼續(xù)加息將成為影響光伏板塊走勢(shì)的重要因素。雖然近三個(gè)交易日出現(xiàn)大幅反彈，但如果美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度超過市場(chǎng)預(yù)期，不排除再創(chuàng)新低的可能。不過，結(jié)合行業(yè)基本面來(lái)看，當(dāng)前光伏板塊的下跌空間有限。拉長(zhǎng)周期來(lái)看，當(dāng)前已經(jīng)具備較高的投資價(jià)值，尤其是那些具備差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，目前很有可能是未來(lái)2-3年的低點(diǎn)。
評(píng)論