去年以來多晶硅價格持續(xù)上漲，今年以來，曾經(jīng)默默無聞的有機(jī)硅，一躍成為國內(nèi)化工類“漲價王”。
據(jù)百川數(shù)據(jù)顯示，8月27日，有機(jī)硅DMC均價為36000元/噸，7日環(huán)比上漲9.09%，30日環(huán)比上漲18.03%。公開監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，金屬硅價格8月31日421#上調(diào)1150元至28250元/噸，再創(chuàng)歷史新高。
今年以來，有機(jī)硅和多晶硅價格不斷上漲，產(chǎn)業(yè)鏈上游公司“名”“利”雙收，下游公司“抱團(tuán)取暖”。
有機(jī)硅景氣高漲
相關(guān)概念股受益
今年上半年有機(jī)硅市場呈上漲態(tài)勢。1月份-2月份行業(yè)淡季，市場底部態(tài)勢明顯，進(jìn)入3月份需求恢復(fù)，市場快速上漲;5月份受新增產(chǎn)能投產(chǎn)預(yù)期影響，市場回調(diào)，6月份行業(yè)檢修開工下調(diào)，市場再次進(jìn)入上行通道。
截至2021年6月底，國內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)能378萬噸，較2020年底增加40萬噸。上半年行業(yè)平均開工率82%左右，有機(jī)硅環(huán)體累計產(chǎn)量約70萬噸，同比增加約30%。
中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧對記者表示，“今年有機(jī)硅價格的大幅上漲是供需兩方面共同作用的結(jié)果。從供給側(cè)來看，是上游工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)開工不足，導(dǎo)致有機(jī)硅原料供應(yīng)受限，成本大幅提升;從需求來看，下游企業(yè)需求拉動有機(jī)硅價格上行”。
北京特億陽光新能源總裁祁海珅在接受《證券日報》記者采訪時表示：“今年的工業(yè)硅料整體看是供應(yīng)偏緊的格局，硅原料漲價也會引起下游廠商無論是光伏硅料半導(dǎo)體硅料還是有機(jī)硅企業(yè)的接連漲價。部分地區(qū)的電力供應(yīng)緊缺甚至出現(xiàn)限電現(xiàn)象，加上環(huán)保等因素的加持，對硅價格影響還是比較大的。”
隨著有機(jī)硅價格上漲，產(chǎn)業(yè)鏈上游公司盈利明顯。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，在有機(jī)硅板塊23家上市公司中，除了宏達(dá)新材、集泰股份、宜安科技、宏柏新材今年上半年凈利潤下降外，其他19家公司凈利潤均呈現(xiàn)不同程度上漲。其中，魯西化工歸母凈利潤同比增長1064%;三孚股份歸母凈利潤同比增長300%;三友化工扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤11.67億元。
在披露的半年報中，三友化工、三孚股份以及新安股份等多家公司均表示，上半年由于有機(jī)硅等主營產(chǎn)品價格上漲明顯，帶動營收業(yè)績大幅增長。
除了業(yè)績的上漲，二級市場有機(jī)硅板塊同樣獲得資金青睞。根據(jù)東方財富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從年初至8月31日，有機(jī)硅板塊漲幅達(dá)183.93%，其中，合盛硅業(yè)股價漲幅548.77%(后復(fù)權(quán))，三孚股份累計漲幅達(dá)368.66%(后復(fù)權(quán))。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示：“今年我國有機(jī)硅淡季不淡，價格接近歷史新高，受益于海外、國內(nèi)需求高增。金屬硅旺季限電開工率不足，下游需求高增有望維持長景氣。加上光伏多晶硅需求快速增長，拉動三氯氫硅進(jìn)入上行周期，行業(yè)景氣度持續(xù)回升，看好后市行情。”
硅料價格漲勢向下傳導(dǎo)
光伏龍頭深度聯(lián)姻
除了有機(jī)硅價格上漲以外，作為光伏產(chǎn)業(yè)上游原材料的多晶硅，價格經(jīng)過短暫下降后，近期又出現(xiàn)漲價趨勢。
據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會8月25日公布的當(dāng)周數(shù)據(jù)顯示，單晶復(fù)投料當(dāng)周成交均價20.91萬元/噸，環(huán)比增長1.6%;單晶致密料成交均價20.68萬元/噸，環(huán)比增長1.62%。
隨著上游硅料漲價，市場電池片價格跟漲。單晶硅片龍頭隆基股份、電池片龍頭通威太陽能紛紛上調(diào)8月報價，最高漲幅達(dá)6%。8月30日，通威太陽能發(fā)布了電池片最新報價，這是8月以來第二次調(diào)整價格，此次調(diào)漲幅度至0.02元/W-0.03元/W。PVInfoLink統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8月份前三周，單晶硅片、單晶電池片分別最高上漲9%、5%。
晶澳科技董秘武廷棟對《證券日報》記表示：“硅料屬于化工生產(chǎn)環(huán)節(jié)，擴(kuò)產(chǎn)周期較長。下游光伏裝機(jī)需求增長強(qiáng)勁，光伏制造擴(kuò)產(chǎn)周期明顯短于硅料擴(kuò)產(chǎn)周期，出現(xiàn)供需錯配，短期內(nèi)快速推高硅料價格。”
今年以來，晶科能源、通威股份、晶澳科技、特變電工、天合光能5家光伏企業(yè)通過增資入股、合資擴(kuò)產(chǎn)形式與硅料企業(yè)達(dá)成深度戰(zhàn)略合作，鎖定原料供應(yīng)。
對于光伏龍頭深度聯(lián)姻硅料企業(yè)并擴(kuò)張產(chǎn)能，胡麒牧認(rèn)為，“雙碳”背景下能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的剛性約束使得光伏裝機(jī)量的擴(kuò)容量巨大，而且需求是長期持續(xù)的，因此增加硅片產(chǎn)能是必要的。光伏龍頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，有利于進(jìn)一步加強(qiáng)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的資源共享與整合。
祁海珅表示，受硅料接連漲價的影響，下游環(huán)節(jié)有的小硅片廠“無米下鍋”，電池片企業(yè)和組件工廠有的已經(jīng)出現(xiàn)虧損現(xiàn)象、停工停產(chǎn)甚至倒閉。很多處于硅料下游的光伏企業(yè)，在無法追求單個制造環(huán)節(jié)利潤的情況下，只能從產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模上開拓發(fā)展空間。
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