“雙碳”目標的指引下，光伏股持續(xù)受到市場關注，而光伏龍頭通威股份(SH：600438)則成為了“最靚的仔”!
近期，經(jīng)過前期調(diào)整后，通威股份股價再度走強。8月2日，通威股份市值再度跨過2000億元大關。截至當天收盤，通威股份報收45.86元，股價漲幅達6.11%，總市值為2064.41億元，穩(wěn)穩(wěn)站在2000億元市值關口。
記者注意到，通威股份市值重返2000億元，背后有著堅強的業(yè)績支撐。就在7月30日，PV InfoLink發(fā)布2021年上半年全球電池片出貨量排名，通威力壓愛旭和潤陽，成為全球電池片出貨量第一的企業(yè)。
與此同時，通威較早前還發(fā)布了上半年業(yè)績預增公告：預計2021年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤，與上年同期相比將增加17.9-19.9億元，同比增長177%-197%。
此外，通威股份還發(fā)布公告稱，擬投資約140億元，在四川樂山投資建設年產(chǎn)20萬噸高純晶硅項目。項目全部投產(chǎn)后，通威股份的高純晶硅產(chǎn)能將達43萬噸，以絕對的領先優(yōu)勢，鞏固全球晶硅霸主的寶座。
立足于全球碳中和的時代背景，光伏行業(yè)發(fā)展前景無疑是廣闊的，而站在風口中心的通威股份，憑借大手筆布局和行業(yè)領先的創(chuàng)新能力、智造實力，正在開啟一個屬于通威的全新高增長時代。
雙輪驅動，業(yè)績亮眼作為一家以農(nóng)業(yè)、新能源為雙主業(yè)，并在化工等行業(yè)快速發(fā)展的大型跨國企業(yè)，在新能源主業(yè)上，通威則形成了包括上游高純晶硅生產(chǎn)、中游高效太陽能電池片生產(chǎn)、以及終端光伏電站建設與運營的垂直一體化產(chǎn)業(yè)布局，建成了完整的、擁有自主知識產(chǎn)權的光伏新能源產(chǎn)業(yè)鏈條。截至目前，通威在高純晶硅、高效電池制造業(yè)，同樣擁有全球領先的龍頭地位。
自去年下半年以來，受下游光伏裝機需求暴漲與硅片大規(guī)模擴產(chǎn)的影響，硅料市場呈現(xiàn)一片繁榮。年初至今，硅料價格已上漲近150%，同去年低點相比漲幅則接近200%。據(jù)中國有色金屬工業(yè)硅業(yè)分會6月30日數(shù)據(jù)，國內(nèi)單晶復投料、致密料成交均價已連續(xù)兩期維持在21.72萬元/噸、21.34萬元/噸不變。
截至2020年底，通威多晶硅料產(chǎn)能為8萬噸。今年以來，受益于市場好行情向好，通威股份也受益明顯，目前其產(chǎn)能利用率已超100%。“產(chǎn)品供不應求，市場價格同比大幅提升，公司高純晶硅業(yè)務滿產(chǎn)滿銷，盈利實現(xiàn)大幅增長。”通威股份向華夏能源網(wǎng)(www.hxny.com)表示。
電池片業(yè)務上，受光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需不平衡影響，電池片企業(yè)的處境猶如“夾心餅干”，受到了來自上下游的共同擠壓，盈利情況也處于歷史底部區(qū)間。不過，通威憑借行業(yè)領先的成本控制能力，以及不斷優(yōu)化產(chǎn)能布局。上半年通威的電池片業(yè)務，仍然保持了滿產(chǎn)滿銷，實現(xiàn)了量利的大幅度增長。
經(jīng)財務部門初步測算，通威股份上半年預計實現(xiàn)歸屬上市股東凈利潤，較上年同期增加17.9億元至19.9億元，同比增速則達177%—197%。
對于通威股份交出的成績單，記者注意到，興業(yè)證券、國金證券、平安證券、西南證券、東吳證券等知名券商，無一例外給出了“增持”或“買入”的評級，紛紛表示看好公司未來發(fā)展。
其中，興業(yè)證券在最新研究報告中表示，上調(diào)通威股份(SH：600438)盈利預測，預計2021-23年歸母凈利潤分別為75.2/129.8/144.9億元，對應公司7月30日收盤價43.22元，PE分別為25.9/15/13.4倍，上調(diào)至“買入”評級。
創(chuàng)新驅動，布局未來2020年9月22日，中國政府領導人在第75屆聯(lián)合國大會上莊嚴宣布：“中國將力爭于2030年前實現(xiàn)碳達峰，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。”在此背景下，新能源賽道迎來爆發(fā)，自2020年下半年起，光伏裝機需求暴增，光伏產(chǎn)品量價齊升。
順應市場趨勢，通威股份繼續(xù)大手筆擴充產(chǎn)能，布局未來。
6月30日，通威股份發(fā)布公告稱，與四川樂山市政府就建設高純晶硅項目達成協(xié)議，將投資140億元擴建新產(chǎn)能。據(jù)了解，該項目年產(chǎn)能規(guī)劃為20萬噸，計劃分兩期建設。其中，首期項目年產(chǎn)能達10萬噸，最早將于2022年底前投產(chǎn)。
記者注意到，2020年公司名義產(chǎn)能8萬噸，2021年將達18萬噸，行業(yè)排名第一。興業(yè)證券報告預測，2021Q4開始，通威的新產(chǎn)能將陸續(xù)投放。2022年底，通威的名義產(chǎn)能增至33萬噸，產(chǎn)能市占率提升至35%左右。隨著預期產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，通威也將在穩(wěn)坐硅料龍頭地位的同時，在新產(chǎn)能加持下迎來業(yè)績端的增長。
工藝技術方面，通威通過采用具有自主知識產(chǎn)權的“第六代永祥法”，大大提升了產(chǎn)能及質(zhì)量。據(jù)了解，通威產(chǎn)品關鍵性雜質(zhì)元素純度達11個9，80%滿足N型單晶需求，真正實現(xiàn)高純晶硅的“中國智造”。
電池片方面，通威股份堅持創(chuàng)新破局。目前，通威擁有合肥、雙流、眉山、金堂四大太陽能電池基地，公司現(xiàn)有單晶PERC產(chǎn)能32GW，穩(wěn)居行業(yè)第一。通威股份預計，未來2-3年，通威太陽能高效電池產(chǎn)能預計將達到80GW-100GW，有望繼續(xù)蟬聯(lián)全球產(chǎn)能規(guī)模和出貨量最大、盈利能力最強的太陽能電池企業(yè)。
興業(yè)證券分析認為，通威股份在太陽能電池方面以繼續(xù)保持規(guī)模領先、成本領先以及技術領先為目標，在繼續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有技術的同時，積極推進TOPCON、HJT等新技術研發(fā)。“目前公司正積極布局N型電池技術。其中，眉山1GW的TOPCon電池中試線正在建設，金堂1GW的HJT電池產(chǎn)線已經(jīng)流片，隨著中試線的持續(xù)推進，公司有望率先實現(xiàn)量產(chǎn)。”
記者注意到，通威除擁有大制造企業(yè)卓越的管理能力外，還擁有強大的成本質(zhì)量把控能力。2020年，通威生產(chǎn)的電池在保證質(zhì)量行業(yè)領先的同時，其非硅成本則降低到0.2元/W以下，遠低于行業(yè)平均水平。
產(chǎn)業(yè)鏈終端，通威股份提出了“漁光一體”的創(chuàng)新模式。通過“漁光一體”的發(fā)展模式，通威股份在實現(xiàn)旗下業(yè)務板塊有機結合的同時，也為光伏電站的發(fā)展提供了新的思路。目前，通威股份已在各地建立多個“漁光一體”基地。未來，通威股份則將在保護開發(fā)質(zhì)量的同時，持續(xù)推動“漁光一體”成本下降。隨著模式的不斷優(yōu)化升級，通威“漁光一體”具備的產(chǎn)業(yè)融合優(yōu)勢也將逐步凸顯。
拋開硅片市場短期漲價的利好，通威股份在產(chǎn)業(yè)鏈上游、中游與終端的全面布局，將為通威在碳中和這場長跑中提供實力加持。以發(fā)展的眼光看，通威市值再度登臨2000億元關口，無疑是公司發(fā)展歷程中的新起點?？梢灶A見，通威的長期投資價值將在未來逐步釋放。對于廣大投資者而言，保持耐心，我們也將成為這家偉大企業(yè)“時間玫瑰”綻放的見證者!
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