近日，協合新能源公告，獲得了國際金融公司2.34億元的可轉換貸款，為期5年，公司擬議把該款項用于發(fā)展及興建公司在中國南方區(qū)域優(yōu)質風電項目。
協合新能源是中國最早參與風電投資的企業(yè)之一，有11年開發(fā)和運營經驗，與各地政府簽訂了風資源獨家開發(fā)協議達28GW。截至2017年6月30日，公司擁有運營電廠60余間，總裝機容量2415MW，權益裝機容量1503MW，公司中期業(yè)績現金及其等價物達18.17億元，加上本次獲得的2.3億元貸款，公司擁有了足夠充裕的現金流加速發(fā)展其風電業(yè)務。
世界銀行集團的成員-國際金融公司
細看公司本次獲得的貸款，貸款人國際金融公司大有來頭。國際金融公司是世界銀行的姊妹組織，同時也是世界銀行集團的成員。國際金融公司與全球超過2,000多間企業(yè)合作，運用其資本、 專業(yè)知識及影響力在世界上經營環(huán)境最嚴峻之地區(qū)創(chuàng)造市場及機遇。2017年財政年度，國際金融公司為發(fā)展中國家破紀錄地提供了高達193億美元的長期融資。所以說這一次貸款代表著世界銀行對協合新能源的支持。
目前，國際金融公司持有協合1.17%的已發(fā)行股本，如果國際金融公司以轉換價轉換全部可換股貸款，其將成為協和的主要股東。因此這一次的貸款可以加深國際金融公司作為協合股東與協合之間的合作。另外，即使轉換權獲行使，也將鞏固公司的資本基礎。
利好的貸款條件
本次的可換股貸款將由3批貸款組成，第一批為9348萬港元，第二批為7011萬港元，第三批為7021萬港元。換股價也分3批，分別為每股0.5港元、每股0.55港元及每股0.6港元。 對比公告發(fā)布爾日12月28日的收市價0.34港元，分別溢價47%、61%及76%，溢價水平較高。而若2.34億港元可換股貸款全部轉換成股份，將擴大公司原來股份的4.97%。另外，利率方面，貸款的前三周年按年利率2%，遠低于銀行貸款利率。其后按年利率5%計息，接近銀行貸款利率。貸款方給出這么高的溢價水平以及遠低于銀行貸款利率的利息水平，這筆交易是對公司利好的，同時也代表了世界銀行也對公司有信心。
清潔能源是未來的發(fā)展方向
近幾年，國家為了改善環(huán)境問題，大力推動發(fā)展清潔能源。根據能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃，我國到 2020 年非化石能源占一次能源消費總量將超過 15%； 發(fā)改委、能源局發(fā)布的《能源生產和消費革命戰(zhàn)略(2016-2030)》提出，到 2030 年，非化石能源發(fā)電占總發(fā)電量的 50%，到 2050 年更要成為能源主體，非化石能源占一次能源總消費的 50%以上，即發(fā)電占總電量的 70%-80%。而到2017年前三季度，全國非化石能源消費比重約為 14.3%，雖然比去年同期提高約 1 個百分點，但是距離目標還是有很大的發(fā)展空間。
中國的風電發(fā)展情況逐漸變好，風電棄風率明顯下降
根據中國國家能源局數據，今年上半年風電棄風率約14%，比上年同期下降了7個百分點，全國風電棄風電量235億千瓦時，同比減少91億千瓦時，大部分棄風限電嚴重地區(qū)的形勢均有所好轉。而公司控股風電廠平均棄風率0.23%，遠遠低于中國棄風率。同時從公司過去的運用數據分析，公司在所在地區(qū)經營的風電狀況良好，上半年，公司權益風電廠利用小時數提升了8.81%，獨資風電廠利用小時數為1101小時。這樣的強勁勢頭正是公司擴大發(fā)展風電的好時機。
在這個良好的時機能夠獲得足夠的資金支持，這可以說是為公司發(fā)展加上了翅膀。世界銀行給出了這么優(yōu)惠的條件也表示出了對公司的信心與看好，公司未來業(yè)績可期。
