硅料價(jià)格還會(huì)漲嗎?
自2020年下半年以來，受市場需求持續(xù)旺盛、產(chǎn)業(yè)鏈供給彈性不足等因素影響，光伏上游多晶硅價(jià)格從最低不足6萬元/噸大幅上漲。2021年底短暫回落后，2022年又重拾漲勢，截至目前已超過30萬元/噸。
同時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)的漲價(jià)潮也一路從多晶硅傳導(dǎo)至下游硅片、電池、組件環(huán)節(jié)，供應(yīng)鏈高價(jià)一定程度上體現(xiàn)了供求關(guān)系失衡，但也對行業(yè)健康發(fā)展造成了沖擊，導(dǎo)致終端大型光伏電站投資陷入滯緩。
隨著四季度國內(nèi)大型地面光伏電站裝機(jī)傳統(tǒng)旺季的到來，持續(xù)攀升的供應(yīng)鏈價(jià)格會(huì)不會(huì)導(dǎo)致今年的旺季熄火，業(yè)內(nèi)對此一直不乏擔(dān)憂。不過，分析人士表示，硅料價(jià)格繼續(xù)上攻的動(dòng)能正在減弱，但也難言就此步入下降通道。四季度需求旺季啟動(dòng)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格博弈進(jìn)入關(guān)鍵期。具體來看：
在硅料環(huán)節(jié)，目前單晶致密塊料主要價(jià)格維持每公斤303-306元范圍，長假之前整體價(jià)格趨勢趨于平穩(wěn)態(tài)勢，散單價(jià)格仍有較高位置成交，但是主流價(jià)格區(qū)間已經(jīng)逐漸平穩(wěn)。
從長單簽訂情況來看，雖硅料產(chǎn)量已在陸續(xù)放量中，但在硅料依然處于無庫存的情況下，下游整體對硅料的需求以及硅料的價(jià)格暫未有明顯變化，本周長單簽訂主流價(jià)格基本維持上月水平。
相關(guān)機(jī)構(gòu)分析稱，硅料環(huán)節(jié)新產(chǎn)能在四季度將繼續(xù)提升，而且季度環(huán)比提升幅度繼續(xù)擴(kuò)大，將迎來產(chǎn)能釋放高峰期。9月硅料整體供應(yīng)量環(huán)比提升，有效增量主要集中在下旬，隨著國慶長假來臨，上周上游主要大廠之間已經(jīng)陸續(xù)開啟新訂單的洽談和簽訂，確保生產(chǎn)環(huán)節(jié)得以連續(xù)和穩(wěn)定運(yùn)行。
東吳證券認(rèn)為，因海外市場需求旺盛，2022年8月四川限電，硅料供給低于預(yù)期，因此硅料價(jià)格維持高位震蕩，均價(jià)30.5+萬元/噸。預(yù)計(jì)當(dāng)前硅料價(jià)格已處于頂部位置，向上空間有限，且超過30萬噸產(chǎn)能將在2022年9月達(dá)到滿產(chǎn)，供給逐季增加，打破供求緊張局面，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格有望于2022Q4開始下降。
在硅片環(huán)節(jié)，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上周M6單晶硅片(166mm/160μm)價(jià)格區(qū)間在6.31-6.43元/片，成交均價(jià)維持在6.36元/片，周環(huán)比持平;M10單晶硅片(182mm /155μm)價(jià)格區(qū)間在7.52-7.68元/片，成交均價(jià)維持在7.58元/片，周環(huán)比持平。
此外，隆基綠能9月26日公布單晶硅片最新報(bào)價(jià)也顯示，與7月26日相比，不同產(chǎn)品的人民幣價(jià)格并無變化。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，硅片價(jià)格漲不動(dòng)，這在最近兩年全行業(yè)報(bào)價(jià)節(jié)節(jié)攀升的氛圍中較為罕見，意味著未來一段時(shí)間內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將保持穩(wěn)定。
在電池片環(huán)節(jié)，據(jù)9月27日最新消息，通威股份(600438.SH)再次宣布上調(diào)電池片價(jià)格，其中單晶PERC 166電池報(bào)1.31元/W，上漲0.02元/W;單晶PERC 182電池報(bào)1.33元/W，上漲0.02元/W;單晶PERC 210電池報(bào)1.33元/W，上漲0.03元/W。
這是通威太陽能電池今年內(nèi)第十一次調(diào)價(jià)，也是本月第二次宣布上調(diào)電池片報(bào)價(jià)。電池片再續(xù)漲勢背后有多重原因。一是受到組件廠家排產(chǎn)增加的有力支撐，下游搶貨積極;二是電池片龍頭通威開始拓展組件業(yè)務(wù)，電池片自用率提升之下，實(shí)際電池片對外出售量有限。
作為中游的電池片環(huán)節(jié)，由于上游巨大的成本壓力需要傳導(dǎo)，通威股份此前調(diào)價(jià)往往在隆基綠能、中環(huán)股份等硅片龍頭報(bào)價(jià)之后。而近期通威開始頻頻率先調(diào)價(jià)，或也暗示著光伏產(chǎn)業(yè)上下游博弈出現(xiàn)了新的變化。
分析人士表示，此次上下游出現(xiàn)價(jià)差反轉(zhuǎn)，或是光伏產(chǎn)業(yè)價(jià)格中樞分化的預(yù)兆。此前，光伏產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力一直呈現(xiàn)從上游硅料至中下游組件遞減的特點(diǎn)，漲價(jià)傳導(dǎo)亦是如此。此次電池片“逆勢”漲價(jià)，說明下游旺盛需求使電池片盈利改善，實(shí)現(xiàn)了困境反轉(zhuǎn)。
在組件環(huán)節(jié)，隨著上游高效電池片價(jià)格的上漲使得國內(nèi)組件價(jià)格下跌的預(yù)期短期有所打破，預(yù)計(jì)國內(nèi)組件價(jià)格將繼續(xù)持穩(wěn)堅(jiān)挺，當(dāng)前組件成交主流價(jià)格仍在1.95-1.99元/W區(qū)間。
硅業(yè)分會(huì)表示，上周組件廠開工率小幅提升，主要是預(yù)期四季度國內(nèi)裝機(jī)量的剛性需求將刺激消費(fèi)。出口方面，北溪管道近期出現(xiàn)泄漏，歐洲對于傳統(tǒng)能源的嚴(yán)重依賴使得危機(jī)不斷加劇，這使得歐洲今年開始側(cè)重發(fā)展新能源，因此長期來看，利好組件出口。
總體來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈由于價(jià)格變動(dòng)而造成的盈利轉(zhuǎn)移，尤其是硅料產(chǎn)能釋放之后，有緊缺預(yù)期的電池片、EVA等環(huán)節(jié)將受到資金追捧。隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格博弈進(jìn)入關(guān)鍵期，光伏中下游的好日子要來了。
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